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行业动态专报 内部资料 请勿转载 中关村担保公司风险管理部 第29期 2014年8月31日 一、全球半导体行业向好，可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点 1、半导体行业：全球半导体行业向好 SIA（美国半导体工业协会）公布2014年5月全球半导体销售额达到268.6亿美元，同比去年5月增长8.8%，环比4月增长2%。其中美洲地区的销售额同比提高10.6%，领先其他地区，连续12个月两位数增长。几乎所有的半导体产品都增长良好，特别是dram和模拟信号产品。 WSTS（世界半导体贸易统计组织）对于2014年的增速预测，从去年秋季的4.1%调高到了6.5%，预计2014年的销售额将达到3254亿美元；2015年全球半导体收入将达到3361亿美元，增速为3.3%；2016年达到3505亿美元，增速为4.3%。 国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》。今年6月24日国务院发布该纲要，明确成立国家集成电路产业发展领导小组，设立国家产业投资基金，意在摆脱中国对国外集成电路的依赖。国家的集成电路产业发展推进纲要主要任务和发展重点包括：设计业、制造业、封装测试以及装备材料。 2、可穿戴设备将成为下一个消费电子增长点 可穿戴设备具备便携式智能设备的基本功能，同时具有以下优势:通过人体自然的动作实现控制，操作便利;24小时佩戴，实现永久在线与即时信息沟通;设备本身与人体完美融为一体，便于携带;通过充分挖掘人体信息并处理，给出相应问题的解决办法，这几乎是对人体能力的直接增强。因而是未来的发展趋势。 2013年全球可穿戴设备市场规模14亿美元，其中智能手表和智能手环总出货量约370万支。在众多利好因素刺激下，预计2014年出货量将出现爆发式增长。 产业链中AMOLED显示屏、SIP模组、电子纸、蓝宝石产业等细分领域，将显著受益于可穿戴设备的兴起。短期内iWatch和其他可穿戴产品的热销将直接利好相关产业链，企业业绩将有显著提高。从中期看，未来会有更多的厂商在可穿戴设备上采用以上创新技术，这些新兴领域的市场规模还将进一步扩大。 二、计算机行业：政策再度出台，力挺智慧城市建设 经国务院同意，发改委、工信部、科技部、公安部、财政部、国土部、住建部、交通部等八部委印发《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》，要求各地区、各有关部门真落实本指导意见提出的各项任务，确保智慧城市建设健康有序推进。 国家将继续推动智慧城市建设。根据《意见》到2020 年，要建成一批特色鲜明的智慧城市，提高聚集和辐射带动作用，同时要扩大信息化的覆盖面，基本建成覆盖城乡居民、农民工及其随迁家属的信息服务体系。智慧城市建设对于提升城市管理与运行效率、完善城市服务功能、提高公共服务水平具有重要意义。此次国家提出要建成一批特色鲜明的智慧城市，将对其他地区的智慧城市建设树立标杆，有望从点到面，在全国大规模推广，提升社会整体运行效率。 信息资源开发共享将是投入重点，为未来的数据运营打下基础。信息孤岛是智慧城市中普遍存在的一大难题，此次《意见》提出要加强顶层设计，推进信息资源共享，加快智慧城市公共信息平台和应用体系建设，建立促进信息共享的跨部门协调机制，实现基础信息资源和业务信息资源的集约化采集、网络化汇聚和统一化管理。信息资源的汇集将为未来利用数据探索新型商业模式打下基础，国内的领先企业已经提前布局数据运营业务，未来的盈利模式创新值得期待。 完善投融资机制，资金来源更有保障。《意见》对投融资机制做了指引，提出要建立规范的投融资机制，通过特许经营、购买服务等多种形式，引导社会资金参与智慧城市建设，鼓励符合条件的企业发行企业债募集资金开展智慧城市建设，优先支持涉及民生的智慧应用。投融资机制的完善将有效解决智慧城市企业的回款问题，提高项目的盈利质量。 三、铁路投资加速，动车组招标落地 1、铁路投资加速，设备行业高景气持续 铁路投资连续上调回归历史高位，下半年铁路建设加速投资。2014年铁路规划投资连续2次上调后提高至8000亿元的较高水平，增长20.5%，较年初规划提高了1000亿元，但上半年铁路投资仅完成2351亿元，下半年铁路建设将加速推进，预计2015、2016年仍将保持8000亿元左右的较高规模。 在规划投资中，铁路设备投资增长37.8%，占总投资的比例17.9%，根据铁路建设进程，未来设备采购在总投资中的占比持续上升。未来两年新线通车、路网规模效应调图加密，以及备车需求将拉动对动车组的需求强劲增长。 动车组高级修市场爆发，未来行业利润增速高于收入增速。随着动车组运行里程数的增加，后维修市场需求持续增长，在进入三级以上修程时，转向架系统、牵引系统、制动系统、空调装臵和车钩装臵要回厂全分解或部分分解。从价值量看，三级修(120万公里