银行经济学课件.pptVIP

银行在监督上具有的优势： 银行在监督方面拥有特殊的优势，因为客户的活期账户开在银行，银行拥有客户收支（现金收支）的非公开信息。这种优势在客户是中小企业时更为明显，因为银行是支付结算系统的运营主体。 银行在发放贷款之前可以要求企业提供业务发展计划，银行在审核这些计划达到一定数目以后，就能培养出对此类计划的专门评价技能，降低成本并提高效率； 用一套确定的规则来评价客户的信用度——信用评级。存在专业评级机构的挑战，但并没有削弱银行的地位，反而加强了银行的地位，原因在于银行的贷款本身是评级的一个方面，另外，银行作为评级信息的重要消费者，评级在贷款中的运用为评级提供了市场的基础； 贷后监督——在贷款合同中规定一些条件，并能在以后的执行中进行验证，银行能够低成本检查核对这些条款有没有被企业遵守； 抵押品——如果在贷后检查中，重要条款没有被执行，银行就可以停止贷款，处理抵押品；注意抵押品处理中，银行面临两难困境：追加贷款还是马上停止贷款？ 借款人获得的收益： 借款人在银行借贷和资本市场融资中存在信息差别：银行可以就机密信息达成一对一的沟通；在资本市场，借款人必须向所有潜在的投资者提供相当多的信息细节； 借款人如果在银行借贷并按时还款，就有助于在资本市场获得融资，这表明，该企业已经经过了银行的审查和筛选，不必重复就可以进入资本市场融资； 均衡结果：代理监督 既然银行在成本上具有比较优势，贷款人就有动力把这种监督委托给第三方进行，避免重复劳动； 破产成本在为数众多的存款人之间分担，每个存款人负担的成本很小，但需要有一个贷款人去监督借款人。 正式模型：不完全信息条件下，降低外部融资成本的中介理论模型 Diamond （ 1984, 1996 ）考虑了借贷双方之间达成了三类合同：不存在监督、由投资者直接监督、委托一家金融机构监督。 没有监督：在外部融资成本高昂的前提下，不花费外部融资成本，但一旦借款人违约，贷款人只能借助于破产程序。这是个“要么全收回，要么收不回”的策略，代价高昂、效率低下； 由投资者直接监督：假设每个借款人向m个贷款人借款，且只有一个借款人，K是监督成本，监督总成本是mK； 借款人 贷款人 贷款人 贷款人 …… …… K 如果有n个借款人，每个借款人都向m个贷款人借款，则监督总成本是nmK。 委托银行监督：假设每个借款人支付的代理监督成本是D， K是监督成本，代理行为发生后，监督总成本是D＋K；不需要监督银行； 借款人 贷款人 贷款人 贷款人 …… …… K＋D 银行 如果有n个借款人，则监督总成本是K＋nD。 比较三种情况的福利效果，结果是第三种情况最优。因此，引入银行降低了金融中介的成本。 交易的监督成本会因规模经济和范围经济的存在而逐笔降低； 仍然存在如何监督银行的问题，但是由于存款人容易观察到银行的行为，或者银行容易低成本地向存款人传递自身类型的信号，使得存款人不用知道银行搜集的借款人的信息。因此，该过程实际上是用监督银行代替了监督借款人； 假定银行的资产组合分散得很好，银行存款人的收益率几乎没有风险； 银行之间的竞争，使得存款人可以威胁银行把存款取走，从而存款人可以有效约束银行的行为； 存款人还受到监管机构的保护。 （六）承诺机制（Mayer, 1990） 如果合同是完备的，交易不存在什么重大的缺陷与瑕疵，也就不需要承诺；但是当不完备合同的缺陷及其导致的问题比较严重时，紧密的关系有助于缓解道德风险和逆向选择的影响。 银行提供了一种承诺的机制。 Mayer（1990）提出，如果银行与借款人关系紧密，则这种关系就是一种承诺。 银行成为内部人掌握内部信息，可供选择的补救措施也不仅仅是处置抵押品，因为处置抵押品往往是低效的。 贷款承诺与债务重新安排的价值 所以霍西等（1991）发现与银行密切的企业能够得到更多的融资，而且经营更有效。但是，紧密的银企关系可能也会导致银行的风险累积并影响银行的经营和发展。 案例讨论：日本的主办银行制 （七）其他 支付清算：在部分准备金银行体系当中，货币在经济中发挥交换媒介和价值储藏两个主要功能，银行存款兼具这两种功能，提供“打包”的服务。银行运营支付结算机制，使其比其他类型金融机构具有了很大的竞争优势； （八）提供资本市场服务 票据发行便利； 债务保证：比如承兑等； 证券承销：咨询和包销 这些业务中，银行赚到的是收费收入，而不是利息收入，此类业务被称为表外业务 （九）银行挤兑模型 存款人需要什么样的存款？ 银行存在风险吗？ 存款人有没有能力监督银行？ 存款人会选择有风险的银行吗？ 存款人与银行之间存在利益冲突？ 如果存在监督的成本，存款人的理性选择是什么？ 存款人需要什么样的存款？ 存款人规避风险 存款人偏好流动性 存款人无力选择与监督借款人 低风险的存款能够降低评估一个存款人持有的资产价值