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关于我国中小企业融资困难的研究 　　摘要：中小企业是中国经济发展的重要组成部分，但目前中小企业融资难问题却愈演愈烈，这不仅影响着中小企业的生存与发展，也严重阻碍我国经济发展与经济结构转型的进程，因此，针对中小企业融资困难的原因，本文从中小企业内部和外部因素两个方面分析，为中小企业融资问题提出建议。 　　关键词：中小企业 融资难 原因 建议 　　一、背景简介 　　在经济转型的背景下，加快金融业市场化改革，提高存量资金使用效率，让金融更好地服务于实体经济，但6月份的“钱荒”问题，显示出金融体系中并不是缺钱。从央行公布数据显示，5月广义货币（M2）余额104.21万亿元，然而这些大量资金大部分进入房地产、地方融资平台以及部分产能过剩行业，还有一部分资金只是在金融体系内部空转，并没有进入实体经济。部分地方政府和国企不具有效率且风险较高的项目仍能获得贷款，而中小企业却在融资方面举步维艰。如何才能实现资金合理、高效配置，使资金流向实体经济，对中小企业甚至国民经济未来发展起到至关重要的作用。 　　近年来，针对中小企业融资难问题，国家每年都在制定、出台对中小企业扶持政策，融资难虽有一定缓解，但并未见有效改观。中小企业要想走出困境，不仅需要从自身特点出发，还需要外界多方共同参与解决。下面从两个方面分析中小企业面临融资困境的原因。 　　二、中小企业自身原因分析 　　（一）中小企业规模小盈利水平有限，抗风险能力差 　　中小企业注册资金少，规模小，抗风险能力差，想要通过获取利润积累资本进行再投资比较困难，一方面，中小企业的基础设施建设方面、工资福利待遇方面都不及大企业，很难吸纳优秀的管理者、技术人员，企业缺乏科学合理的管理。另一方面，中小企业之间的竞争激烈，也很容易受国家政策和经济环境变化的影响，寿命年限短，每年破产的企业中，中小企业占99.9%，其平均存续年限为7.02年。 　　（二）中小企业管理制度不健全，信誉度低 　　中小企业内部人员管理松散，工作态度敷衍了事，人员杂乱整体素质参差不齐，组织结构不健全，财务制度不规范，财务信息不透明，贷款偿还率低，降低了企业的信誉度。 　　三、中小企业的外部原因分析 　　（一）直接融资状况 　　直接融资是企业通过发行权益性证券来进行融资，主要有股权融资和债券融资。由于中国的资本市场发展起步晚，资本市场欠发达，国家政府对金融体系发展的干涉程度大，制定很多限制性条例，对大多数中小企业设置了种种阻碍门槛较高。 　　1、中小企业不具备上市融资的条件 　　从1990我国的股票交易市场成立，大多是为国有大中型企业上市融资，按《公司法》规定的股本总额、过去盈利情况、公司历史信用等上市条件，一般中小企业难以满足条件。2009年提供的为中小企业融资的创业板启动，准入条件依然没有根本变化，而且创业板刚起步，还有很多不足，只有少数中小企业进入“二板市场”融资。 　　2、中小企业不具备发行债券的条件 　　我国债券市场目前发展情况远远落后于股票市场，从债券市场上看，基本上是政府发行的国债用于服务国家重点建设项目或大型的国有企业，债券信用度高，风险小，能很快筹集到资金。相反，企业债券发行债券数量占整个债券市场比例小，能够发行债券的也是少数实力强的大企业。对于中小企业而言，加上受各种法律条例的严格限制，通过发行债券筹集资金几乎不可能。 　　（二）间接融资状况 　　我国间接融资方式单一，目前中小企业主要途径是向银行贷款，可银行不愿意向中小企业放贷。究其原因： 　　首先，风险方面，国有银行认为向中小企业贷款风险大，收益低，与国有银行拥有的大客户相比，不足以引起国有银行的重视。银行的战略目标是锁定大客户，即使出现风险，政府也会为大企业买单。向中小企业贷款额度小，风险大，但风险分散，即使损失也是小部分。不同于向大企业贷款，风险集中，有政府背景的企业也是少数，一旦出现风险，银行损失巨大。收益方面，商业银行向中小企业贷款额度小，成本高，但银行议价能力强可在一定范围内适当提高利率，银行也可获得较高的收益。再者中小企业获得资金后积极性增加，企业盈利水平也会上升，更利于中小企业及时还贷。相反，若是资金贷于不缺资金的大企业，容易引发道德风险，企业高管可能将资金用于其他地方滋生腐败，按期还贷很难保证。其次，大多银行都把重点放在大企业，大项目，互相争夺大客户，专门服务于中小企业的银行却很少。最后，银行内没有提供适应中小企业贷款特点的信贷约束激励机制，贷款责任追究制度严格，受传统观念影响，信贷人员不敢轻易放开对中小企业融资，同时又缺乏对从事中小企业信贷工作者业绩评价和收入激励机制，使信贷人员收集中小企业信息的积极性减少，缺乏动力去发现潜在的优质客户，同时为了避免承担责任把贷款都发放给大企业。 　　（三）中小企业担保状