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浦发银行 财务效率分析 学院： 盈利能力分析 报告日期 2012年 2013年 总资产利润率(%) 1.0907 1.1195 总资产净利润率(%) 1.177 1.2072 成本费用利润率(%) 148.8228 164.9634 股本报酬率(%) 211.3333 252.65 净资产报酬率(%) 21.9421 22.7422 资产报酬率(%) 1.2532 1.2806 销售毛利率(%) -- 53.515 非主营比重 0.9184 2.1282 主营利润比重 -13.9831 -12.652 股息发放率(%) 0.0003 0.0003 主营业务利润(元) -6258000000 -6813000000 净资产收益率(%) 19.26 20.02 加权净资产收益率(%) 20.95 21.53 扣除非经常性损益后的净利润(元) 33748000000 40397000000 分析： 盈利能力通常是指企业在一定时期内利用各种经济资源赚取利润的能力,是各部门生产经营效果的综合表现。它不仅能够反映企业在一定时期的销售水平、获取现金流水平、降低成本水平同时也能够反映资产的营运效益、获得报酬回避风险的水平及未来增长潜能。对于上市公司来说股东报酬的高低、债权人债务的安全程度、经营者的业绩及公司的健康发展都与公司盈利能力密切相关上市公司盈利能力分析成为各个利益相关者密切关注的内容。因此,如何正确、公正地评价上市公司的盈利能力是财务分析的重点内容也是各个利益相关者做出正确财务决策的根本依据。公司维持良好的盈利能力水平是实现财务管理根本目标股东财富最大化、企业价值最大化的基本途径和保证。 (1)对净资产收益率的分析：净资产收益率指标是衡量企业利用现有资产获取利润的能力。浦发银行的净资产收益率从2012年的19.26%上升到2013年的20.02%。基于资产的基数比较大，虽然只有0.76%上升，但是也是不容忽视的。由近两年的净收益率的数额，以及上升我们可以看出浦发的盈利能力比较强且呈现良好的发展趋势。 (2)通过上表可以看出，总资产净利率从2012年的1.177% 上升至2013年的1.2072%，上升了0.0302%。总资产收益率的上升是因为营业利润率的上升或是成本费用的下降。由上表我们可以看出，浦发银行在2012和2013年度的成本费用不降反增，由此我们可以推出营业利润率是上升的。由此我们再次证实了浦发的盈利能力的良好态势。 （2）营运能力分析 报表日期 2012年 2013年 营运能力 应收账款周转率(次) -- -- 应收账款周转天数(天) -- -- 存货周转天数(天) -- -- 存货周转率(次) -- -- 固定资产周转率(次) -- -- 总资产周转率(次) -- -- 总资产周转天数(天) -- -- 流动资产周转率(次) -- -- 流动资产周转天数(天) -- -- 股东权益周转率(次) -- -- 分析： 营运能力是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。资产利用效率高，各项资产周转速度就越快，资产变现的速度就越快，这样借款人的短期偿债能力就强。资产利用效率高，各项资产周转速度就快，就能取得更多的收入和利润，那么其长期偿债能力就强。营运能力对客户盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响。 我们看到分析银行营运能力的很多指标都不存在，这主要是由银行不同于一般行业的经营特点决定的。银行不依赖比重较大的固定资产来维持经营，而且不存在存货的概念，由此也就不存在存货周转率和周转天数等财务指标。 （3）偿债能力分析 报告日期 2012年 2013年 股东权益比率(%) 5.7112 5.631 长期负债比率(%) -- -- 股东权益与固定资产比率(%) 2045.997 2335.2152 负债与所有者权益比率(%) 1650.932 1675.8907 固定资产净值率(%) 63.2136 59.9514 资本固定化比率(%) 1750.932 1775.8907 固定资产比重(%) 0.2791 0.2411 资产负债率(%) 94.2888 94.369 总资产(元) 3.14571E+12 3680125000000 分析： 偿债能力分析偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以解释企业的财务风险。企业管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力。由于债务按到期时间分为短期债务和长期债务，所以偿债能力分析也分为短期偿债能力分