农业类项目法律问题与投资案例分析..docxVIP

农业类项目法律问题与投资案例分析目录一、农业类项目的持续盈利能力问题2（一）持续盈利能力缺失是农业类项目IPO被否的第一位原因2（二）2010年以来因持续盈利能力被否项目的原因分析3二、农业类项目涉及的土地问题4（一）国有建设用地5（二）集体农用地6（三）集体建设用地8三、公司+农户模式应关注的问题9（一）公司+农户模式概述9（二）尽职调查中应予关注的事项10四、农业类项目涉及的财会不规范问题及其解决12（一）农业类项目的现金结算问题及其解决12（二）农业类项目的发票开具问题及其解决13（三）农业类项目可能存在的其他财务不规范问题14五、农业类项目涉及的税收优惠政策15（一）农产品税收相关法律法规15（二）尽职调查中应予关注的事项15六、农业类项目涉及的农产品安全问题16（一）农产品安全相关法律法规16（二）尽职调查中应予关注的事项17农业是以土地资源为生产对象的部门。它是通过培育动植物产品从而生产食品及工业原料的产业。广义农业是指包括种植业、林业、畜牧业、渔业、副业五种产业形式。限于篇幅，本文所讨论的农业仅指种植业和畜牧业，暂不包括林业、渔业和副业。一、农业类项目的持续盈利能力问题（一）持续盈利能力缺失是农业类项目IPO被否的第一位原因农业类项目处于竞争激烈的行业环境中，且容易受到自然灾害、市场波动等多种不确定性影响，因此，证监会高度关注农业类项目的持续盈利能力问题。这一因素已经成为农业类项目公司IPO的第一杀手。2010年以来，证监会共否决了5家农业类项目公司的上市申请，因持续盈利能力问题导致被否的就有4家，占比80%。如下图所示：（二）2010年以来因持续盈利能力被否项目的原因分析经过我们的检索，2010年以来因持续盈利能力缺失而导致IPO被否的农业类项目共有4家，具体原因如下：2010年以来因持续盈利能力被否的农业类项目公司IPO公司被否具体原因时间海南天然橡胶产业集团股份有限公司证监许可〔2010〕539号报告期内申请人存在净利润、每股收益、净资产收益率、主要产品毛利率等财务指标持续下降的情形，对募投项目的可行性缺乏合理分析，其持续盈利能力存在不确定性。2010-04-26河南金博士种业股份有限公司证监许可〔2010〕569号报告期内申请人“郑单958”玉米种子的销售收入是申请人收入和盈利的主要来源，但“郑单958”玉米种子的品种权属于河南省农科院粮作所，申请人以授权许可方式取得生产、销售经营权。截至2009年12月，“郑单958”品种权剩余保护期为7年，保护期结束后，种子经营企业无须经过授权即可自主经营“郑单958”玉米种子，届时“郑单958”玉米种子的经营将面临更为激烈的市场竞争。申请人产品品种较为单一、目前自主研发能力较为有限、主要销售区域销量下降可能对申请人持续盈利能力产生较大不利影响。2010-05-04广西丰林木业集团股份有限公司证监许可〔2010〕1249号该公司2007年—2009年营业利润分别为10155万元、6223万元和4770万元，营业利润处于持续下降趋势。2007年—2009年增值税即征即退金额分别为4551.34万元、2574.34万元和2911.97万元，增值税即征即退金额占该公司净利润比重较高。2010年增值税即征即退比率由100%降为80%，增值税即征即退比率下降将对该公司未来业绩造成一定的影响。该公司持续盈利能力存在不确定性，且该公司经营成果对税收优惠存在严重依赖。2010-09-13新疆康地种业科技股份有限公司证监许可〔2011〕1043号该公司2008年主要从事棉花加工及种子销售业务，2009年、2010年该公司相继出售惠民棉业和兴丰棉业，逐步退出棉花加工业务，主要从事种子生产、销售业务；报告期内该公司种子销售收入中代理品种销售收入占比分别为61.29%、72.89%、78.41%，逐年上升；本次募集资金主要用于加大研发和育种投入。该公司的经营模式、产品或服务的品种结构已经或将发生重大变化，对该公司的持续盈利能力的影响存在重大不确定性。2011-06-30综上，证监会对农业类项目是否具有持续盈利能力的判断是综合性的，既包括对主要财务指标的判断（如净利润、每股收益、净资产收益率、主要产品毛利率、营业利润等），也包括行业法律环境的变化（增值税即征即退比率变化）和农业类项目公司对主要经营品种的权属状况（植物品种权保护到期）等法律方面的原因，还包括经营模式、产品服务发生重大变化等商业原因。因此，在对农业类项目公司的投资尽职调查中，我们应当高度关注目标公司的持续盈利能力问题，关注各项可能影响项目公司持续盈利能力的因素，包括但不限于重要资产权属的完整性、重要合同的合法性及履行情况以及发生的重大诉讼或仲裁等。二、农业类项目涉及的土地问题根据《土地管理法》，土地按用途分为农用地、建设用地和未利