I商业银行利率风险管理对策1.docVIP

商业银行利率风险管理对策【摘 要】文章结合我国商业银行利率风险管理现状，运用系统分析的方法，对利率风险管理机制进行探讨，提出利率风险系统管理的对策。　　【关键词】商业银行；利率市场化；利率风险管理　　　　　2004年10月29日人民银行放开了金融机构贷款利率上限(城乡信用社除外)和存款利率下限。这是我国利率市场化改革进程中具有里程碑意义的重要举措，标志着利率管理开始实行“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段。利率市场化增加www.8 t tt8. com了商业银行资产负债管理的灵活性；赋予商业银行利率定价权；促进金融产品创新；有利于提高竞争力。但商业银行长期潜伏的利率风险也逐步显现出来，给商业银行的经营和风险管理带来严峻的挑战。　　　　一、加强利率风险管理的重要性　　　　实施利率市场化的国家，央行控制基准利率。基准利率可以引导其他利率(美国的基准利率就是联邦基金利率，其他国家主要为再贴现率)。央行的任务主要是制定、调整ssbbwW.com基准利率，不决定金融市场利率。金融市场的利率水平由市场根据资金供求、期限结构、风险结构自主决定。利率市场化包含以下内涵：市场利率的高低，不是由中央银行来确定，而是8ttt8通过基准利率的引导，金融市场资金供求决定；利率的变化又能改变资金的流向，实现资金的优化配置。　　利率市场化对商业银行的影响是全方位的，既有机遇也有挑战。机遇主要包括www .ddd tt. com商业银行获得ssbbww更大的利率定价自主权，增加www.8 t tt8. com了商业银行资产负债管理的主动性，利率市场化使得各种金融工具的价格联系更加紧密，有助于商业银行金融创新,丰富了风险管理的工具。挑战主要表现在dd dtt. com存贷款利差将缩小，商业银行的财务状况可能www.ssBBww.cOm受到负面冲击：利率波动频率、波动幅度扩大，利率风险放大。　　利率风险是指市场利率的变动造成银行的净收入减少的风险。利率风险主要来源于几个方面www.sS：　　　　（一）重新定价风险　　重新定价风险来源于商业银行资产、负债和表外业务中期限与重新定价的时间差，是利率风险最基本最常见ssbbww的表现形式。由于www.ddd tt. com利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配，利率变动导致www.d dd tT. com银行的净利差收入减少。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债(即存在正缺口)时，利率下降将导致www.d dd tT. com银行收益减少。反之，存在负缺口时，利率上升将导致www.d dd tT. com银行收益减少。在我国当前尚未完全8 t tt8. com实现利率市场化的状况下，重定价风险突出表现在dd dtt. com计息方式上。根据中央银行规定，人民币活期存款以结息日的活期存款利率计息；对于定期存款，按存单开户日的利率计息；对于短期贷款，按照8ttt8table合同利率计息。对于中长期贷款，采取一年一定的办法计息。所以8ttt8我国商业银行资产负债的期限不匹配，一旦 8ttt8 利率变动，重新定价的不对称性将影响银行的收益。尤其是在中长期存款与贷款业务中，利率下调时，“一年一定” 的利率政策将导致www.d dd tT. com贷款先于中长期存款重新定价。存款现金流支出固定不变，而贷款利息收入减少，因而银行将面临未来收益减少的风险。　　　　（二）收益曲线风险　　利率变化也会影响银行收益曲线的斜率与形态，收益曲线的意外位移对银行的收益不利8 tT 影响时，就会形成收益曲线风险。以债市为例，银行是主要参与者，在总资产中，配置了相当比例的国债和金融债券。当利率变化导致www.d dd tT. com债券收益曲线变陡时，银行收益就减少。　　　　（三）基准风险　　银行对不同金融工具定价所依据的利率指数不同所导致www.d dd tT. com的风险。银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债完全8 t tt8. com匹配时．也同样存在此类风险。　　　　（四）内含期权风险　　银行存贷款合同中的各种选择性规定导致www.d dd tT. com银行承受的风险。大多数贷款合同都允许债务人提前还款，存款人有随时取款的权利。一旦 8ttt8 利率变动对债务人或存款人有利，银行客户会选择重新安排存款、贷款而对银行产生不利8 tT 影响。　　　　（五）逆向选择风险　　由于www.ddd tt. com银行与客户之间的信息不对称，银行通常不能直接评估借款项目的风险程度 和贷款人的道德品质，借款人获得ssbbww贷款后有可能www.ssBBww.cOm从事高风险项目。如果8 tt 银行提高利率，企业在投资决策时会筛选掉低风险项目，结果将提高信贷市场的平均风险。高利率的结果是高风险项目挤出