l第四章金融市场与金融工具问题与答案.docVIP

第二章 金融市场与金融工具 一、解释名词 1 、金融市场：属于要素类市场，专门提供资本。在这个市场上进行资金融通，实现金融资源的配置，而通过金融资产的交易，最终帮助实现社会实物资源的配置。 2 、货币市场：是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的流动性需求。货币市场有许多子市场，如票据贴现市场、银行间拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场，等等。 3 、资本市场：是交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。 4 、商业票据的抽象性：典型的商业票据产生于商品交易中的延期支付，有商品交易的背景。但商业票据只反映由此产生的货币债权债务关系，并不反映交易的内容。这叫做商业票据的抽象性或无因性。 5 、回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。以回购方式进行的证券交易实际上是一种有抵押的贷款；证券的购买，实际是买方将资金出借给卖方；约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回证券归还借款；抵押品就是相关的证券。 6 、银行间拆借市场：指银行之间短期的资金借贷市场。市场的参与者为商业银行以及其他各类金融机构。拆借期限短，有隔夜、 7 天、 14 天等，最长不超过 1 年。 7 、股票：股票是由股份公司发行的权益凭证，代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权，股东对公司只负有限责任。持有人可以按公司的分红政策定期或不定期地取得红利收入，股票没有到期日，持有人在需要现金时可以将其出售。 8 、竞价成交：是指在对同一种证券有不止一个买方或卖方时，买方交易员和卖方交易员从当时成交价逐步向上、向下报价；当任一买方交易员与任一卖方交易员的报价相等时，则这笔买卖即拍板成交。 9 、交割：是指买方付款取货与卖方交货的手续。 10 、公募：指发行人公开向投资人推销证券。在公募发行中，发行人必须遵守有关事实全部公开的原则，向有关管理部门和市场公布各种财务报表及资料，供投资人决策时参考。公募发行须得到投资银行或其他金融机构的协助。 11 、私募：又称证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券。私募的发行范围小，一般以少数与发行人或经办人有密切关系的投资人为发行对象。通常，股份公司对本公司股东发行股票多采用私募的办法。私募的手续简单，费用低廉，但不能公开上市。 12 、远期合约：是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约通常是在两个金融机构之间或 金融机构与其客户之间签署的。远期合约的交易一般不在规范的交易所内进行。 13 、期货：期货合约与远期合约十分相似，也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期 合约不同之处在于期货合约的交易是在有组织的交易所内完成；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点，都已标准化。 14 、期权：是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。按照相关资产的不同．金融期权有外汇期权、利率期权、股票期权、股票价格指数期权等。期权分看涨期权和看跌期权，看涨期权的买方有权在某一确定时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格出售相关资产。期权又分美式期权和欧式期权。美式期权的买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利；欧式期权的买方只可以在合约到期时行使权利。 15 、互换：也译作“掉期”、“调期”，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率 ( 利率、股票指数收益率等 ) 相互交换支付的约定。互换合约实质上可以分解为一系列远期合约的组合。 16 、证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人管理，专门从事证券投资活动。投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。 17 、契约型基金：是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。委托者、受托者和受益者三方订立契约，由经理机构 ( 委托者 ) 经营信托资产；银行或者信托公司 ( 受托者 ) 保管信托资产；投资人 ( 受益人 ) 享有投资收益。 18 、公司型基金：是按照股份公司方式运营的。投资者购买公司股票成为公司股东。公司型基金涉及四个当事人：投资公司，是公司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管