财务管理练习题9.pptVIP

课外作业(4\6\8) 1、某公司持有的有价证券的年利率为10%，每次有价证券的固定转换成本为40元，公司的现金最低持有量为3000元，根据历史资料分析现金余额波动的标准差为600元。 要求：如果公司现有现金为20000元，则根据随机模式应如何进行现金调整？ 1、 H=3R-2L=3×6387.73-2×3000=13163.19（元） 因为公司现有现金为20000元＞上限13163.19元，所以需购进20000-6387.73=13612.27元有价证券，使现金持有量恢复到6387.73元。 2、某公司只生产一种产品——甲产品，该产品所耗用的主要原材为P材料，制造一个甲产品需要2.4千克P材料。假定该公司每年生产12000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量非常稳定，公事采购P材料每次的变动性订货成本为200元，单位材料的年储存成本为8元。 要求（1）P材料的经济订货批量是多少？ （2）经济订货批量下的存货总成本是多少？ （3）每年最佳订货多少次？ 2、（1） （2） （3）A/Q*=2.4×12000/1200=24（次） 3、某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元，为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天，如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用增加到25万元。信用条件变化后，预计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别，产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。 要求：该公司是否应该延长信用期限？ 3、（1）没有延长信用期时 A、信用成本前的收益= 赊销额 – 变动成本 = 赊销额（1 – 变动成本率）=3000（1-60%）=1200万元 B、机会成本=3000/（360÷40）×60%×15%=30万元 坏账损失=3000 ×2%=60万元， 收账费用=20万元 信用成本=30+60+20=110万元 C、信用成本后的收益=信用成本前的收益 – 信用成本 =1200-110=1090万元 （2）延长信用期后： A、信用成本前的收益=3000 ×（1+10%） ×（1-60%）=1320万元 B、机会成本= 3300/（360÷90）×60% ×15%=74.25万元 坏账损失=3300 ×3%=99万元， 收账费用=25万元 信用成本=74.25+99+25=198.75万元 C、信用成本后的收益=信用成本前的收益 – 信用成本 =1320-198.75=1121.25万元 因为1090＜1121.25，所以应该延长信用期限。 * * 回归点（R）的现金余额