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客运站建设项目财务评价方法研究 　　【摘 要】财务评价是建设项目可行性研究的重要组成部分。主要是通过对客运站建设项目未来现金流量的预测与计算以及技术经济效益分析，评价项目的经济效益和投资获利能力，从经济角度来确定客运站建设项目的财务可行性和经济合理性。 　　【关键词】客运站；建设项目；财务评价；层次分析法 　　1 项目总投资估算 　　建设项目的投资总额，是指建设项目从建设前期准备工作开始，到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用和生产期所需的全部流动资金。它是保证项目建设和生产经营活动正常进行所必要的资金。 　　单项工程投资额是根据其建设规模和设施设备配置数量，依据有关的造价和费用规定进行估算。 　　1.1 建筑安装工程费 　　建筑工程安装费指为建造永久性建筑物和构筑物所需费用，如站房、办公用房、站台、设备基础等费用。 　　一般采用单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法或概预算指标。 　　1.2 设备及工器具购置费、安装工程费 　　设备及工器具购置费包括设备的购置费、工器具购置费、生产家具购置费及相应的运杂费等。安装工程费包括各种机电装配费用，及工作台、管线敷设等费用。以实际发生费用为准。 　　1.3 工程建设其他费用 　　主要含与土地相关的费用和与工程建设有关的其他费用。 　　1.4 预留费用 　　基本预备费=（工程费用+其他费用）*基本预备费率（10%） 　　2 收入成本分析 　　2.1 收入分析（R1+R2+R3+R4+R5） 　　2.1.1 车辆站务收入R1 　　车辆站务收入指客运站为营运车辆组织游客，提供管理服务，按规定比例从售票营业额中（含行包房收入）提成的收入，计算公式为： 　　式中： ――票房收入提取系数， 　　P――平均客运运价， 　　F――车站旅客日均发送量（人/日）， 　　S――旅客平均运距， 　　2.1.2 旅客站务收入R2 　　旅客站务收入指客运站为旅客提供候车休息，旅游信息咨询，饮水供应等客运服务及办理补票、退票小件寄存等服务所收取的费用。 　　2.1.3 站内停车收入 R3 　　普通客运站不涉及社会车辆停车服务，只为营运车辆提供停车服务，所以此项收入估算方法简单，可以不计。 　　2.1.3 车辆维修安检收入R4 　　客运站营运车辆多，人流量大，对车辆安全性要求高，所以一般车站都会设维修安检处。其收入可按日平均进站车辆数及平均单次收费来估算。 　　2.1.4 辅助服务收入R5 　　辅助服务收入包括司乘公寓收入，洗车收入，旅客餐厅，商店和其他为旅客，车主提供吃住行娱乐等服务所取得劳务收入。 　　2.2 成本分析 　　对于客运站基础项目建设，成本主要由以下几部分之和构成： 　　2.2.1 职工工资及公积金等，C1 　　车站职工工资及公积金包括职工工资，福利基金，医疗保险等。按照当地平均工资水平和客运站人数计算。 　　2.2.2 折旧摊销C2 　　车站的固定资产主要是房屋，建筑物等能转为固定资产的设施设备。其中客运站房屋建筑物等按照30年期限折旧，部分设施设备按照12年考虑。 　　C2= 　　2.2.3 车站设施维修费C3，管理费用C4 　　客运站年度建筑设施设备维修费在分析计算时按客运站年经营收入的一定百分比计算。 　　2.2.4 车辆维修材料成本费C5 　　根据实际情况按照车辆维修安检收入的一定百分比取。 　　2.2.5 其他费用C6 　　主要指经营期间的各种税费，如营业税城市维护建设税，教育费附加印花税等。 　　名称 计算公式 　　营业税 营业收入（R）*3% 　　城市维护建设贺岁 营业税*1% 　　教育费附加 营业税*3% 　　运营税 R*1% 　　印花税 营业税*0.5% 　　土地使用税 按照用地实际水平取值 　　房产税 原值*1.2% 　　3财务评价指标分析 　　3.1 财务净现值（FNPV） 　　财务净现值是把方案建设期和服务期内发生的现金流入量和流出量，按预定的折现率折算到建设期初的现值之和。该指标是考虑规划方案的盈利能力的动态指标。 　　FNPV= 　　式中：CI――现金流入量； 　　CO――现金流出量； 　　（CI-CO）t――第t年的净现金流量； 　　ic――基准收益率。 　　3.2 财务内部收益率 　　指规划方案在整个计算期内现金流入量等于现金流出量时的折现率。时考察项目盈利能力的主要动态指标之一。 　　3.3 动态投资回收期（Tr） 　　指在考虑资金时间价值的情况下，以项目每年净收益回收全部投资需要的时间。是考察项目在时间上回收能力的指标。计算公式为： 　　4 层次分析法分析 　　层次分析法（AHP）是20世纪80年代初期提出并应用