6-7.财务报表汇编.ppt

BW 公司 所在行业 1.02 1.17 1.03 1.14 1.01 1.13 年份 2013 2012 2011 总资产周转率 BW公司拥有较差的总资产周转率。 为什么这一比率被认为是差的? 周转率的比较 营业周期和现金周期 对流动性和偿债能力的探讨，可以引出营业周期和现金周期问题。 营业周期是企业采购承担付款责任起到收回应收账款的时间。 现金周期是需要垫付现金的时间。 现金周期确定 存货周期：原材料入库到产成品销售出库的时间。 应收帐款周期：应收帐款平均收回的时间。 应付帐款周期：应付帐款平均支付的时间。 现金周期=存货周期+应收帐款周期-应付帐款周期 BW公司的现金周期： 现金周期 =存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数 =158.7+65-22.1 =201.6 高效公司现金周期可能为负数！ 现金周期是确定流动资金需要量重要指标 现金周期越短，生产，销售和收回货币时间越短。一年产量确定后，需要资金越少。 在变化中间看: 周转期越短，流动资金运动越快，单位流动资金效率越高，需要资金越少。 如判断花园中间水管的出水量，取决水管的粗细和水流的快慢。 毛利率 毛利 销售净额 BW 公司2013年财政年度的销售毛利率为： 衡量企业的综合经营效率，反映产品的定价策略。 赢利能力比率 $612 $2,211 = 0.277 5，赢利能力比率 损益表比率 BW 公司 所在行业 27.7% 31.1% 28.7 30.8 31.3 27.6 年份 2013 2012 2011 毛利率 BW公司的销售毛利率低于行业平均值10%左右—销售成本高或者价格低。 赢利能力比率的比较 邓白氏集团是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类的信用管理公司，就其规模而言，堪称国际企业征信和信用管理行业的巨人。美国邓白氏公司 (纽约证券交易所代码: DNB) 于1841年成立， 是世界著名的商业信息服务机构。总部设在新泽西州的小城MurrayHill。在其一百六十多年的发展历程中，邓白氏公司通过技术创新，不断开拓信用评估市场。 1841年，邓白氏公司创始人刘易斯·大班(LewisTappan)在纽约成立了第一家征信事务所； 1849年邓白氏公司出版了全球第一本商业资信评级参考书； 1990年起提供完整的商业信息服务； 2000年起致力于电子商务的发展。为了在市场竞争中占有优势地位，公司网罗了一大批一流的管理和专业人才。 美国的4位总统：林肯、格兰特、克里夫兰和麦金莱曾先后在邓白氏公司供职。 目前，邓白氏公司在37个国家设有分公司或办事处，在全球范围内向客户提供12种信用产品、11种征信服务以及各种信用管理用途的软件，还在50个国家和地区替客户开展追账业务。目前邓白氏公司年营业额保持在14亿美元以上。 我国目前 国内有:中诚信\大众资信\联合资信\上海远东资信\上海新世纪资信,等资信评估机构 应收帐款和风险控制有邓白氏中国部和新华信。 银行借款有当地工商银行或其认定的机构 内部比较的比率数据来源？ 一般计算公司的： 1, 资产负债表的比率 2, 损益表的比率 3, 2张表混合的比率 现在还有利用现金流量表的比率 流动比率= 流动资产 流动负债 BW 公司2013年年末的流动比率为： 反映企业目前的现金偿付能力。 资产负债表比率 变现能力比率 $1,195 $500 = 2.39 1，变现能力比率 BW公司 所在行业 2.39 2.15 2.26 2.09 1.91 2.01 年份 2013 2012 2011 流动比率 流动比率高于行业平均值—哪项不正常？ 变现能力比率 的比较 酸性测试比率 (速动比率) 流动资产- 存货 流动负债 BW 公司20013年年末的酸性测试比率为： 反映企业用较强的流动资产来满足流动负债的能力 。 $1,195 – $696 $500 = 1.00 变现能力比率 资产负债表比率 变现能力比率 BW公司 所在行业 1.00 1.25 1.04 1.23 1.11 1.25 年份 2013 2012 2011 酸性测试比率 酸性测试比率比行业平均值低—速动资产少。 变现能力比率 的比较 过高的流动比率和较低的酸性测试比率表明了在存货账户中有一个潜在的问题—存货多！ 注：行业上看，工商业比服务业有一个较高水平的存货。 比率 BW公司 所在行业 流动比率 2.39 2.15 酸性测试比率 1.00 1.25 变现能力比率 的比较