高鸿业西方经济学第13章 货币、利率和国民收入.pptVIP

1. 公众（Public） “公众”——包括所有家庭和除了商业银行以外所有的 厂商和机构（行政事业单位和非金融企业） 公众决定货币量的构成： M ＝ CU＋D 其中：CU—现金；D—存款 现金储蓄率（Currency Deposit ratio：c） c＝CU/D ——现金对存款的比率 （1）它反应货币内部结构； （2）通过公众选择行为来确定。 2. 商业银行（commercial bank) 商业银行是银行体系主体。 1）商业银行目的是盈利。 ~虽然也经营证券交易、保险甚至房地产等（混业经营），但基本业务是存款与放款。 2）随机变量统计分布的“大数规律”：赢利机制。 3）随机性条件破坏：挤兑和破产风险，并具有经济 学意义上负外部性（影响整个经济体系）。 4）最低银行储备率(reserve ratio：γ)（准备金率） γ= RE / D （0 γ 1） 其中：RE—储备，D—存款 含义：存款总额中不得用于放贷部分所占比率 3. 中央银行（central bank) （1）对内负责发行该国货币，接受商业银行存款，但不 接受个人存款。 像家庭、企业在商业银行立户一样， 每个商业银行在中央银行开设帐户，用于银行之间财务结算，在此意义上，中央银行是“银行的银行（the bank of banks）”。 如果客户通过支票开支存款： （1）支票受付人也是3A银行客户，他收到支票后又存入该银行。 ①该银行资产负债表两边数额不变； ②但存款项的储户构成发生变化： 如由原先支付支票的A客户变成接受支票的B客户存款。 现在考虑“3A银行”放贷900万。 假定法定储备率(准备金率）是10％（即γ = 0.1），那么“3A银行”储备中1000万元中的900万可以用于放贷。贷出去900万元，平衡表变成表5。 派生存款的数量S = 900（0.90）+ 900（0.91）+ 900（0.92） + 900（0.93）+…+ 900（0.9n） S = a（1-mn）/（1-m） a—首项（第一次贷款额）； m—公比（1-准备金率） 当n→?时， S = a /（1-m）= a/γ = 900/（1-0.9) = 9000(万) 而获得810万元新贷款主人又把钱存到银行，银行都有相同动机把810万元的90%贷出去，并使得货币创造过程继续进行。因而，无论得到贷款者把钱存入哪家银行，900万元贷款都可能在经济中创造出相当于上面几何级数总和的货币量。 银行新增贷款创造货币理论最大值的制约因素: (1) 原始存款额 (2) 法定存款准备金率 (3) 提现率（现金漏损率） (4) 超额准备金率 比较①、②可知： 由于银行储备（RE）是整个存款（D）的一小部分，因而基础货币（Mb）仅仅是总货币量（Ms）的一小部分。 * * 第13章 货币、利率和国民收入 §3-1 货币与货币供给 §3-2 货币的需求 §3-3 利率、投资和国民收入 §13-1 货币与货币供给 一、货币的定义与发展阶段 1. 货币的定义： 货币是人们普遍接受的充当交换媒介的一般商品。 2. 货币的发展阶段： （1）商品货币:各种物品→金和银→金银等铸币→纸币 （2）纸币 （3）银行货币（存款货币，活期存款）：支票 （4）电子货币 3. 货币的分类和度量 （1）狭义货币（M1） M1 = 通货+ 商业银行的活期存款 （2）广义货币（M2，M3） M2 = M1+商业银行的定期存款 M3 = M2 + 其他金融机构的存款 = CU + D M1，M2，M3： 是依据不同金融资产流动性特点对货币存量提出的范围界定指标 M0 —— 流通中的现金。 单独作为货币层次，说明我国信用制度欠发达，现金具有特殊重要性。 M1 = M0 + 企业活期存款 + 机关团体部队存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类存款。