中信建投期货早间评论2016-12-122016-12-12.docVIP

mn [table_main] 宏观快评模板 中信建投期货早间评论 发布日期：2016年12月12日 编辑: 严晗 电话: 023邮箱：pengjingqiao@ 股指期货 周五两市走势分化，上证指数上涨0.54%，创业板下跌0.7%，两市总的成交量放大，特别是上证。板块上，银行、房地产、中字头等权重上涨，新零售继续强势但开始分化，次新、计算机应用等相对较弱。三大期指当月合约贴水率均扩大。期指总持仓下跌近400手，总持仓96698手，不及10万手。期指主力及次主力合约均减持，IC减持力度最大达到709手,IH减持572手。从前20主力持仓数据上看，多空连续三天仍减持，三大合约均多头减持力度更大。 消息面上，政治局会议分析研究2017年经济工作。中国11月CPI、PPI继续双双回升，五年来首现剪刀差，保监会暂停恒大人寿委托股票投资业务。欧美股市普涨。 周五的走势依然难言乐观，银行地产中字头等的上涨依然与中小个股的下跌形成鲜明对比。期指方面周五总持仓有上升，主要来自于IH和IF的增持，贴水有所扩大而主力前20持仓方面多头减持更多。当前正处于移仓换月过程中，期指并未形成一致的预期。保监会对险资的监管还将继续，12月和1月时解禁高峰，上证指数的调整难言结束，建议观望。（莫海军） 国债期货 12月9日， 5年期,10年期合约日内宽幅震荡。5年期、10年期主力合约分别收涨0.005%,收跌0.065%。5年期、10年期国债期货主力合约跟踪IRR分别为-2.22%,-3.1%。统计局发布数据显示，11月CPI同比涨2.3%，创今年4月来最高，环比涨0.1%；PPI同比涨3.3%，涨幅为2011年10月来最大，环比涨1.5%，连续3个月正增长。CPI同比涨幅基本符合预期，环比小幅上升；基数效应在11月逐渐消退，食品价格是推动CPI同比上涨主因；煤炭等大宗继续带动PPI加速上涨，基数效应对PPI同比上涨的正面贡献仍将存在，预计12月PPI同比涨幅仍有望扩大。商品涨价叠加春节因素，短期通胀仍有上行压力；本月美联储加息已箭在弦上，11月外储降幅扩大，汇率贬值未消；再考虑到房价高企，资产泡沫仍大，货币仍将保持偏紧状态。 操作建议：观望。（王雪乔） 沪铜期货 上周五夜间，美国消费者信心指数表现较好，美元走强，有色延续震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.87%，报5830.0美元/吨；3月期锌收涨0.46%，报2705.5美元/吨；3月期镍收涨2.87%，报11470.0美元/吨。国内方面，上周五公布的CPI以及PPI有较大回暖，市场情绪偏多，夜间有色延续震荡。沪铜1702收涨0.89%，报47520元/吨。基本面分品种看，中国11月未锻轧铜及铜材进口量环比增加31%，至38万吨。综合而言，周末OPEC与非OPEC联合减产刺激原油强势上行，有色震荡偏强概率较大。 操作上，沪铜1702合约短期震荡偏多思路操作，震荡区间46500-49000，日内可考虑在47500-47800轻仓做多，盈亏比控制在1:1，仓位控制在20%以内。（李彦杰） 沪锌期货 上周五夜间，美国消费者信心指数表现较好，美元走强，有色延续震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.87%，报5830.0美元/吨；3月期锌收涨0.46%，报2705.5美元/吨；3月期镍收涨2.87%，报11470.0美元/吨。国内方面，上周五公布的CPI以及PPI有较大回暖，市场情绪偏多，夜间有色延续震荡。沪锌1702收涨0.64%，报22655元/吨。基本面分品种看，锌鉴于锌精矿趋紧格局依然延续，且近期加工费继续下降，锌价有继续反弹的空间。综合而言，周末OPEC与非OPEC联合减产刺激原油强势上行，有色震荡偏强概率较大。 操作上，沪锌1702合约多单可考虑暂时继续持有，以跌破20日均线止损。（李彦杰） 沪镍期货 上周五夜间，美国消费者信心指数表现较好，美元走强，有色延续震荡。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.87%，报5830.0美元/吨；3月期锌收涨0.46%，报2705.5美元/吨；3月期镍收涨2.87%，报11470.0美元/吨。国内方面，上周五公布的CPI以及PPI有较大回暖，市场情绪偏多，夜间有色延续震荡。沪镍1705收涨1.44%，报95740元/吨。基本面分品种看，镍菲律宾菲律宾部分地区雨季对供应端有一定影响，镍价下方受到一定支撑。综合而言，周末OPEC与非OPEC联合减产刺激原油强势上行，有色震荡偏强概率较大。 操作上，沪镍1705合约短期维持区间震荡思路，震荡区间90000-100000，日内可考虑在95500-96000轻仓做多，盈亏比控制在1:1，仓位控制在20%。（李彦杰） 铁矿石期货 9日，I1705合约夜盘开盘619.0元/吨，最高628.0元/吨，最低606