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第三章 证券产品理财 问题？ 第一节 个人投资基础知识 二、投资的基本特征 三、投资的基本原则 （一）收益风险原则 （二）分散投资 2.分散投资原理 2.分散投资原理 四、投资者的6个等级 第4级：长期投资者 第4级：长期投资者 第二节 证券投资理财 一、证券的定义及分类 1.定义：证券是证明持有人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权债权凭证 2.分类 （二）证券市场 3. 4.证券市场发展 4.证券市场发展 二、股票投资理财 （二）股票特征 (三)股票分类 (三)股票分类 （四）股票投资技巧 三、债券投资理财 （三）债券特征 （五）债券投资技巧 债券收益率曲线 分析方法1：合理价格区间法 分析方法2：分段利率机会分析法 希腊主权信用危机 希腊的财政问题由来已久，目前该国的财政赤字占GDP的比重已高达12%，远远超过欧元区设定的3%上限；希腊公共债务余额占GDP的比重则高达110%。 （一）问题的由来 延伸阅读：CDS （二）问题的解决 （二）问题的解决 四、证券投资基金投资理财 （二）分类 （二）分类 （二）分类 （二）分类 (三)基金单位资产净值 （四）基金投资技巧 股票型基金业绩必威体育精装版排行（2012年3月） 混合型基金业绩必威体育精装版排行（2012年3月） 债券型基金业绩必威体育精装版排行 保本型基金业绩必威体育精装版排行 QDII型基金业绩必威体育精装版排行 基金新产品---一对一、一对多 基金专户理财是指基金公司向特定客户募集资金或接受特定客户委托担任资产管理人，运用这些委托财产进行证券投资，相对于基金公司主营公募基金而言，专户理财更多时候接近于私募。 所谓“一对多”业务，是指取得资格的基金公司向两个以上客户募集资金，或接受两个以上客户的财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，所进行的证券投资活动，人数上限为200人 。 基金新产品-一对多 五、金融衍生工具理财 2．金融衍生工具特点 3．金融衍生工具种类 远期案例分析 假定某公司预期在未来三个月内将借款100万元，时间为6个月。我们假定借款者将能以LIBOR（London Interbank Offer Rates，伦敦银行业间协定利率）的水平筹措的资金，现在的LIBOR是6％左右。为了避免遭受利率波动风险，在今天借款者就可以购买一份远期利率协议，期限6个月，时间自现在开始3个月内有效，简称3×9远期利率协议。这时一家银行可能对这样的协议以6.25％的利率报价，从而使借款者以6.25％的利率将借款成本锁定。 （二）权证 （二）权证 个 个 （三）可转换证券 实训内容 一、外汇套利 步骤 （一）下载外汇看盘软件（招行外汇通、博易大师） （二）任选三种货币，分析其套利机会 （三）设计操作步骤 二、期货套利 步骤 （一）下载外汇看盘软件（博易大师） （二）任选一种期货，分析其套利机会 （三）设计操作步骤 3、把三地外汇市场的价格连乘得到： 1.9105×0.2646×2.0045=1.0133≠1 乘积不等于1，故存在套汇的机会。 4、套算不同市场汇率比价。 纽约市场： $1 = € 1.9105 法兰克福市场： € 1 = ￡ 0.2646 伦敦市场： ￡1 = $ 2.0045 比较纽约市场美元/欧元（1.9105）与法兰克福市场美元/欧元（1.8854）：纽约市场美元贵。 比较法兰克福市场美元/英镑（0.5055）与伦敦市场美元/英镑（0.4988）：法兰克福美元贵。 1、先求三个市场的中间汇率： 纽约市场： 1 英镑＝美元1.3354 香港市场： 1 美元＝港币7.8319 伦敦市场： 1 英镑＝港币10.668 2、将不同标价方法均转换成同一标价法：（间接标价法） 纽约市场： 1 英镑＝美元1.3354 香港市场： 1 美元＝港币7.8319 伦敦市场： 1 港币＝英镑0.0937 3、把三地外汇市场的价格连乘得到： 1.3354×7.8319×0.0937=0.98≠1 乘积不等于1，故存在套汇的机会。 4、套算不同市场汇率比价。 香港市场： 1 美元＝港币7.8319 纽约市场： 1 英镑＝美元1.3354 伦敦市场： 1 港币＝英镑0.0937 比较香港市场港币/美元（0.1277）与纽约市场港币/美元（0.1251）：香港市场港币贵。 比较伦敦市场港币/英镑（0.0937）与纽约市场港币/英镑（0.0956）：纽约市场港币贵。 5、确定套汇路线 香港市场： 1 美元＝港币7.8319 纽约市场： 1 英镑＝美元1.3354 伦敦市场： 1 港币＝英镑0.0