多元投资,稳健增值(路演PPT).ppt

* 标题： （黑体，加粗，28号大小） 部门、职位、姓名： （黑体，加粗，18号大小） * 多元投资，稳健增值 ——关于期货资产管理业务的介绍 中国国际期货有限公司 一、国内外对冲基金概况 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)。自20世纪90年代以来，全球对冲基金行业保持显著增长趋势，资产管理规模不断扩大，除了2008年金融危机时期全球对冲基金资产管理规模出现下滑之外（对冲基金数量减少了大约10%，资产管理规模下滑了约35%），过去20年间全球对冲基金数量增长了近15倍，资产管理规模增长近50倍。据不完全统计，截至2014年第三季度末，全球大约有一万多家对冲基金管理公司，整个对冲基金市场资产管理规模达到2.82万亿美元。国内对冲基金正处于起步阶段，行业充满想象空间。 ? 中国国际期货有限公司（简称中国国际期货）于1992年12月28日在人民大会堂正式成立，主要股东为中期集团、中国中期（股票交易代码：000996）等，主营商品期货、金融期货、期货投资咨询、资产管理业务及基金销售业务，为中国证监会批准参与境外期货经纪业务试点筹备工作企业，是中国持续引领行业发展的期货龙头企业。 ? 注册资本金17亿元 ? 2002-2009连续八年成交量、成交额“双冠王” ? 2009-2014连续6年获得期货分类监管最高AA级别 ? 全国近40家营业网点 二、中国国际期货有限公司介绍 时间 名称 2001年 第一届“中期杯”实盘交易大赛 2002年 第二届“中期杯”实盘交易大赛 2003年 第三届“中期杯”实盘交易大赛 2004年 第四届“中期杯”实盘交易大赛 2005年 第五届“中期杯”实盘交易大赛 2006年 第六届“中期杯”实盘交易大赛 2007年 第七届“中期杯”实盘交易大赛 2008年 第八届“中期杯”实盘交易大赛 2009年 第九届“中期杯”实盘交易大赛 2012年 第十届“中期杯”实盘交易大赛 三、“中期杯”实盘交易大赛 第十届“中期杯”实盘交易大赛 奖项 账户 参赛名称 盈利率 所属营业部 奖品 年度生** 18750.64% 大连期货大厦 奔驰A160汽车一辆或等值现金20万元（税前） 总冠军 年度张** 555.10% 苏州营业部 现金5万元（税前） 亚军 年度 2640502 杜** 472.69% 益田营业部 现金5万元（税前） 亚军 2010年，中国国际期货联合北京大学汇丰商学院创办了中国第一个期货实战研修班——北京大学高端期货投资者五项修炼研习营。 将十届以来“中期杯”实盘交易大赛积累的丰富投顾资源，进行战略整合，为未来期货资产管理业务做准备。 四、北京大学高端期货投资者五项修炼研习营 2012年初，为了迎接当时即将开放的期货资产管理业务，中期作为战略合作方联合华润信托设立了“春雷计划”项目。 中期战略加入“春雷计划”项目，一是为了向证券行业学习，二是为了练兵。虽然该项目最后因为监管政策原因（政策迟迟未放开信托完全参与期货市场的限制）没有取得预期效果，但是对期货资管产品的运作积累了宝贵的经验。 五、华润信托“春雷计划” 测试 六、期货资产管理业务获批 截至2015年03月20日资管业绩 MOM模式，即“管理人的管理人基金”（Manager of Mangers），也被称为精选多元管理人，由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。 ?“多元”系类产品的探索 “多元”系列产品是中期在MOM上的最早尝试，通过从历届实盘交易大赛筛选出来的优秀投顾，再经过精选整合，共同操作一个账户。 投顾选择： 共选取了6名投顾，采取4+1+1方式组合，即4名主观趋势交易投顾、1名套利交易投顾、1名程序化交易投顾。 七、中期在MOM上的探索 “多元”系列产品测试结果 说明项 测试区间 测试方式 测试资金 限亏比例 净盈利 年化收益率 最大回撤 年化收益率/最大回撤 统计值 2012-4-52013-1-31 实盘测试 300万 30% 74.3万 30.44% 13.22% 2.3 阶段Ⅰ（线下测试）： 阶段Ⅱ （线下测试）： 说明项 测试区间 测试方式 测试资金 限亏比例 净盈利 年化收益率 最大回撤 年化收益率/最大回撤 统计值 2012-8-132013-4-19 实盘测试 500万 30% 150万 45% 6% 7.5 阶段Ⅲ（期货资管产品“多元一号”）： （2014年3月18日至2015年3月17日，总净值为