平安国际融资租赁有限公司2016年度主体信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委 托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的 关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他 影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真 实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则 对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性 不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求， 按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保 证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内 部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不 能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述 的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提 供给第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期 内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟 踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 平安国际融资租赁有限公司 2016年度主体信用评级报告穆迪投资者服务公司成员 公司概况 图 1：中国 GDP及其增长 平安租赁系于 2012年 9月经中华人民共和国商 务部批准，由中国平安保险（集团）股份有限公司 （以下简称“平安集团”）及其全资子公司中国平安 保险海外（控股）有限公司（以下简称“平安海外”） 共同投资成立的中外合资有限责任公司，注册地为 上海市，成立时注册资本和实收资本均为人民币 3.15 亿元。公司成立以来，历经 7 次股东同比例增 资扩股，截至 2016年 6月末，平安租赁的注册资本 资料来源：国家统计局 从需求来看，需求结构呈现投资增长略有回 达到 93.00亿人民币。其中，平安集团作为公司的控 升，消费相对稳定，外贸持续低迷的特点，基建投 股股东，持股 75%；平安海外持股 25%。 资依然是稳定增长的关键力量。受前期信贷高增、 目前，平安租赁的业务经营范围为经商务部批 房地产市场持续回暖等因素带动，房地产投资增长 准的租赁业务及其他业务，包括：本外币融资租赁 回升带动全社会固定资产投资增速有所改善；在重 业务、租赁财产处置业务、经营性租赁业务、租赁 大项目带动下，基础设施投资增长 19.25%。受产能 交易投融资管理等各类管理咨询服务业务、商业保 过剩制约，制造业投资增长进一步回落至 6.4%。消 理业务、自营和代理商品及技术的进出口业务等。 费增长总体相对平稳，季度内呈现稳中趋升态势， 截至 2016年 6月末，除上海总部外，公司在北京、 总体上看与消费结构升级相关的消费持续保持较 深圳、武汉等地设立 14个办事处。子公司方面，截 快增长。传统金银珠宝类消费呈现下滑态势，而建 至 2016年 6月末，公司拥有一级全资及控股子公司 筑装潢等与房地产相关的消费保持较快增长，受原 6家（含境外 2家），主要参股公司 1家，二级全资 油价格短期反弹影响，石油类消费总体增长较快。 及控股子公司 7家（含境外 5家），三级全资及控股 随着主要贸易伙伴经济复苏有所改善、国内企业补 子公司 11家（含境外 10家 SPV公司）。 库存、大宗商品价格低位反弹以及基数效应等， 3 截至 2015 年末，平安租赁资产总额为 757.21 月进出口降幅有所改善；但从一季度整体来看，对 亿元。2015 年公司实现净营业收入 21.63 亿元，净 外贸易下滑幅度有所扩大，一季度，进出口贸易总 利润 6.84亿元。截至 2016年 6月末，平安租赁资产 额为 8,021.4亿美元，同比下滑 11.3%，降幅比上年 总额为 931.91亿元。2016年上半年公司实现净营业 扩大 3.3 个百分点。衰退式顺差进一步增加，一季 收入 14.62亿元，净利润 5.80亿元。 运营环境分析 度达到 1,2