投资学基础关于投资管理的部分知识.docVIP

假如你有一笔资金想要投资。一种开始的方法就是在证券经纪商哪里开设一个账户比如爱德华或者梅林，这种账户称作为经济账户或者交易账户（brokerage or trading accounts） 我主要针对的是美帝的市场，国内情况太特殊，不做讨论 开立交易账户很简单，很像开立一个银行账户。你需要提供一些你的个人基本信息并签署一份协议，协议就是规定你的权力跟义务，以及经济人的权利跟义务。然后你交给经纪人一只股票，然后告诉他希望如何投资。 下面我们简单的举例说明，假设与你去迪士尼乐园玩，你更希望自己拥有公园的一部分。于是你开立了一个10000美元的账户。你指示你的经纪人买入100股迪士尼的股票，并将剩余的资金保留在你的账户里。你的经纪人找到卖家，以你的名义买入股票。 假设迪士尼股票的是市场价格为每股60美元，100股该公司的股票就是6000美元。除此之外你将像你的经纪人为了此项交易服务支付佣金。佣金的多少取决于几个方面，包括经济人的类型和交易额的大小，对于这笔交易来说，支付50美元的佣金是很正常的。支付了购买股票的钱和佣金之后，你的账户还剩下3950美元。 嗯，顺便谴责下万恶的资本主义 你的经纪人将按照你的意愿替你继续持有股票或者将股票交给你。此后，你随时都可以向你的账户注入资金并购买证券，你也可以从账户中提取现金，甚至关闭账户。 开立账户的第一步就是选择经纪人。传统上经纪人分为三类：全服务经纪人（full-service broker）,折扣经纪人（discount broker）和资深折扣经纪人（deep-discount broker）.下面我们用表格列举各个种类中比较知名的经纪人，区分三类经纪人的是他们所提供的服务水平以及由此产生的佣金数额 提问一：那经纪人的服务水平怎么体现？帮你入手合理的股票？还是说，不坑你 答：这里的佣金只是代表和近似的，他们与经纪机构的实际报价有出入。只有市场化的报价才是实际报价。从本质上说，资深折扣经纪人只提供一项服务，就是维护账户和执行指令—买入和卖出证券。通常你可以通过电话跟你的股票经纪联系，当然也可以上网。 另外一个极端就是全服务经纪人，这类经纪人将为你提供有关投资于何种类型的证券的建议，并且会向你推荐适合你的投资策略，提醒你回避不利的投资策略。较大的经纪公司会对公司跟证券进行深入研究，并提出推荐（和不推荐）证券列表。他们的网点也多，方便你随时跟你的经纪人进行交流，全服务经纪人甚至可以代替你管理账户。 嘛，这就简单了 他们的工作目的就是让客户盈利，那么才能收取更多的佣金 好了，经纪行不是慈善堂 那么你现在注意到了，当你的第一笔资金存入银行时，你的账户通常受到作为美国政府机构的联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation ,FDIC）的保护（最高为10万美元）。 但是，尽管经纪公司通常被称为投资银行，却不在FDIC的保护之下。大多数的经纪公司属于证券投资人保护公司（Security Investors Protection Corporation,SIPC）,SIPC为你的低于50万美元的现金和证券 账户提供保险，其中现金最多为10万美元。一些经纪人在SIPC的最低额之外还有额外的保险。不同于FDIC，SPIC不是政府机构，而是由证券业支持的私人保险基金。但是出于政府管制的原因，几乎所有在美国运营的经纪机构都被要求加入SPIC。 这点，我认为是最坑爹的规定。SPIC很大程度上脱离了联邦的监管 因为它自身是一个企业，有自己的董事会，具有盈利目的 请记住这两家性质不一样的公司所承保的范围是不一样的。在最大限额之内，FDIC可以为你存在银行的每一分钱提供保护，但是SPIC只为你在发生欺诈或者其他失败时向你支付由经纪人替你持有的现金或者证券。但是证券的价值是不担保的，即使跌到0，也不会赔付你一毛钱。 亲们，请牢牢记住这个，这就是资本主义=。= 提问二：这其他失败是指投资失败？还是啥 答：各种，或者你的股票丢了，或者交易失败，被盗等等意外，嗯，你一毛钱都拿不到！对不起，经纪人欺诈你你也得不到一毛钱你跟经纪人之间的合同是受法律保护的，但是咨询建议等是不被保证的，经纪人原则上会为了你的最大利益工作，但是不排除突发情况，再者，当你的账户发生重大问题时，你很可能要放弃提起诉讼或者寻求陪审团的权利。霸王条款无误。如果涉及到公司股票，财务等问题的话，SPIC有义务追查并追回损失。但是如果是你个人或者你的经纪人交易完成后账户金额缩水这个是不管的，SPIC只针对不可抗因素或者商业犯罪的时候才会出现。比如华尔街的电脑集体中毒挂了。其他由正常交易引起的问 题，SPIC表示遗憾。 下面我们来说说经纪账户，你所签署的用户协议当中包含了很多重要条款和细节，它们详