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融资性贸易业务风险及对策研究 摘要：某集团公司开展了专项风险管理活动，选取了所属四级单位A公司的融资性贸易业务作为管理对象，采用访谈、查看合同、检查会计凭证、检查相关内部控制制度等方式进行全面梳理，对A公司业务开展原因、起始时间、业务构成、业务流程、与内控制度进行了充分了解，对由业务引发的承兑汇票到期不能承兑风险、补税风险、担保风险进行了充分描述，提出了风险管理策略和风险解决方案，指出A公司融资性贸易收益小，风险大的事实，建议停止融资性材料贸易，控制医疗器械融资性贸易规模，规范贸易审批程序。 关键词：融资性贸易；风险；对策 中图分类号：F74 文献标识码：A 文章编号：1座机电话号码（2015）座机电话号码 1背景综述 1.1融资性贸易产生的背景 融资性贸易是指以融资为目的、贸易为手段，扩大自身规模的贸易经营模式。 自2012年以来，国有大中型企业的营业收入和利润增速明显放缓，企业如果完全依靠自营业务，自担盈亏，在贸易形势严峻的情况下，风险敞口不断加大；再加上国家实行的稳健的货币政策及银行信贷规模收紧等因素的影响，社会资金呈现整体偏紧状况。由于国有企业相对民营企业来说具有较强的融资能力，因此资金实力的不平衡成为融资性贸易产生及发展的诱因。 正常来说，融资性贸易的经营模式可以为企业带来诸多的显著好处，如较高的营业收入，短期内营业规模扩张，盈利增加，业务渠道拓宽等。因此，诸多国有大中型企业即使了解潜在的贸易风险，也仍然愿意积极开展融资性贸易业务。 1.2需严格控制融资性贸易风险的原因 通过融资性贸易，不少国有企业已成为其他企业的“银行”。资金、法律风险相应滋生。如果缺乏对贸易伙伴的信用风险控制，很容易给企业带来巨大的损失。 1.2.1信用风险加大 首先，融资性业务具有自偿性的特点。贸易伙伴的资金实力、还款能力和还款意愿对融资风险起着关键性作用。贸易伙伴的资信的不稳定性增加了业务的信用风险。其次，虽然国有企业对贸易伙伴的背景会进行一定的调查，但很少企业能像金融企业那样建立一套较为完善的信贷管理和风险控制的体系。再次，国有企业在没有控制货物的前提下将其预付的资金的支配权转让给了贸易合作方，风险隐患不言而喻。另外，企业间如果进行相互担保，虽然降低了贸易风险，但如果发生系统性突发事件，很可能会因为就关联关系产生连锁反应，使风险加剧。 1.2.2资金风险隐患 大多数国有企业不可能像银行一样对贸易合作方的账户进行监管，只能靠有限的保证金或部分抵押物作保障，一旦贸易出现问题，资金链断裂，国企则成为最后支付人，承受巨大损失。 另外，如果双方合作的内容是向贸易伙伴提供投资性资金，则面临短贷长投的风险。由于大多数贸易企业融资的规模不够大，融资的余额不稳定，无法承担长期、大额的短贷长投风险；贸易合作方的投资标的的收益一旦出现异常，自身还款的可能性基本没有，那么公司很可能面临资金链断裂的危险。因此，国内外理论和实践都告诫我们：不要短贷长投，不要贸易业务投资化。 1.2.3不利于企业可持续发展 国有企业在与其他企业合作贸易的过程中，占据主导地位的始终是贸易合作方而不是自身，从长期看，容易造成国有企业过多依赖这种贸易方式，大量的资金被其他企业占用，荒废自身主营业务，不利于自身的可持续发展。 2具体案例基本情况 2.1业务概述 B公司是A公司下属公司，2012年1月根据某集团公司要求分立。 B公司的项目经理承包工程需要采购大量的材料，A公司为了做大规模，以A公司的名义为B公司的项目经理采购材料再转手卖给B公司。 A公司具备在银行开具银行承兑汇票的资格，承建工程的项目经理多为自然人，资金需求量大，但又不具备开具银行承兑汇票资格。项目经理借用A公司的融资平台到银行开具承兑汇票，进行工程承包，可以解决其融资难的问题，A公司可以快速的增加营业收入规模，并收取一定的手续费。 根据这种合作模式，A公司从2011年7月开展了融资性材料贸易，从2014年9月开展了医疗器械的融资性贸易。具体金额见表1。 2.3手续费的收取情况 2014年4月以前，A公司融资性贸易的手续费收取标准一般为半年1.8%（每月3‰，银行承兑汇票的期限为六个月），按银行承兑汇票票面金额扣除保证金（保证金是项目经理自己垫付）后的余额计算。项目经理交保证金的同时收取全部手续费，具体情况见表4。 由于收取C公司的手续费有优惠和跨年度利润调节因素，造成年度实际毛利率和理论毛利率的1.26%（1.8%*70%）有差异。 A公司融资性贸易的手续费收取标准远低于同期银行贷款利率下限（6.15%）。 2.4到期未收回的承兑款 2014年10月底止，A公司材料融资性贸易已到期未收回的承兑款共计2940万元，明细如表5。 2.5进货发票回收情况 目前，A公司融资性材料贸易开出银行承兑汇票并收回应收款，但没有收回进货发票的金