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第4章 固定收益计算 4.1 基本概念 短期国库券 政府票据 长期国库券 零息票债券 固定收益相关概念 交易日 Trade Date 交割日 Exercise Date 到期日 Maturity 应计天数计算方法 美国国债报价方式 绝对利差 静态利差 期权调整后利差 4.2现金流计算函数 现值 Present Value 与终值 Future Value 即期利率 Spot Interest Rate 与远期利率 Forward Interest Rate 零息利率 Zero-Rate 当前收益率 Current Yield 到期收益率 Yield To Maturity，YTM 4.2.2现金流基本计算 现金流现值 现金流终值 年金利率 年金期间数 内部收益率 4.2.3复杂形式现金流计算 根据贴现率、债券发行日、到期日计算债券收益率 根据债券收益率计算贴现率 计算债券价格 年回报率转化为相应月回报率 债券价格给定的零息券收益率 固定收益到期收益率 现金流转换为对应债券 4.2.4短期债券回购计算 调用方式 TBEDiscount tbillrepo RepoRate, InitialDiscount, PurchaseDate, SaleDate, Maturity 输入参数 RepoRate 债券的回购率 InitialDiscount 初始贴现率 PurchaseDate 购买日期 SaleDate 卖出日期 Maturity 到期日 输出参数 TBEDiscount 回购盈亏平衡点的贴现率 4.2.5对美国短期债券进行定价 调用方式 Price ＝tbillprice Rate, Settle, Maturity, Type 输入参数 Rate 债券的收益率 Settle 债券的结算日 Maturity 债券的到期日 Type Optional 债券的类型， 1表示货币市场 actual/360 ，默认值是1 2表示债券 actual/365 3表示贴现率 actual/360 输出参数 Price 债券的价格 4.2.6 国库券收益 调用方式 [MMYield, BEYield, Discount] tbillyield Price, Settle, Maturity 输入参数 Price 面值为100的国库券的价格 Settle 结算日 Maturity 到期日 输出参数 MMYield 货币市场的收益 BEYield 债券市场的收益 Discount 债券的贴现率 4.2.7 可转让定期存单 CD 定价 可转让定期存单应计收益 调用方式 AccrInt cdai CouponRate, Settle, Maturity, IssueDate, Basis 可转让定期存单收益率 调用方式 Yield cdyield Price, CouponRate, Settle, Maturity, IssueDate, Basis 输入参数 Price 面值是100美元的净价 Clean Price 。 CouponRate 每年的收益率 Settle 结算日 Maturity 到期日 IssueDate 发行日 Basis Option 应计天数法则 输出参数 Yield CD的收益率 4.2.8 可转换债券定价 调用方式 [CBMatrix, UndMatrix, DebtMatrix, EqtyMatrix] cbprice RiskFreeRate, StaticSpread, Sigma, Price, ConvRatio, NumSteps, IssueDate, Settle, Maturity, CouponRate, Period, Basis, EndMonthRule, DividendType, DividendInfo, CallType, CallInfo, TreeType 输入参数 RiskFreeRate 无风险利率 StaticSpread 静态价差，为超过无风险利率部分 Sigma 股票波动的标准差 Price 股票价格 ConvRatio 转换比例 NumSteps 计算的步数 IssueDate 发行日 Settle 结算日 Maturity 到期日 可转让存款CD价格 调用方式 [Price, AccrInt] cdprice Yield, CouponRate, Settle, Maturity, IssueDate, Basis CouponRate 息票率 Period 二叉树离散的时间段 Basis （Optional）应计天数法则，取