第09章商业银行管理.ppt

货币银行学第九讲 商业银行管理 银行的管理目标 银行的盈利性及其主要决定因素 银行管理战略的演变 经济资本和在险价值VaR 基于风险的业绩管理方法 银行的组合和风险 银行的风险管理 巴塞尔协议II 附：银行的骆驼评级法 银行管理的目标 银行经营目标：企业股票价值最大化 利润是决定股票市场价值的最重要因素，因此，企业价值目标从根本上说就是利润目标。 要实现利润最大化，银行必须对有可能给其利润和资本造成损失的各种因素已加以有效的管理。 决定银行股票价格的因素 导致股票价格上升的因素 预期净利润率上升，股息增加 银行风险下降 股息上升同时风险下降 盈利率指标 银行的盈利率有两个最重要的指标： 权益资本回报率 资产回报率 权益资本回报率（return on equity，ROE） 即权益资本净利润率，是银行权益资本（自有资本，或净值）与银行税后净利润或税后净收入之比。 资产回报率（return on assets，ROA） 又称为资产税后净利润率，是银行税后净收入与总资产之比。一些银行也用生息资产做分母。 盈利率指标-续 公式： ROE = 银行税后净利润/银行资本 ? 100% ROA = 银行税后净利润/银行资产 ? 100% 两者的关系如下： 影响银行盈利率的主要因素 银行利润是银行经营收入减去包括税赋在内的各项经营费用后的余额。银行的税前利润可以用公式表示如下： 银行税后净利润=利息收入+服务收入–利息支出–经营支出–所得税 银行税后净利润=利息收入–利息支出+服务收入–经营支出–所得税=净利息收入+净非利息收入–所得税 经营支出 经营支出包括： 工资、薪金和津贴 贷款损失准备金 管理费用 折旧 其中工资和薪金占了主要部分。 经营支出一般远大于非利息收入，所以，大多数银行的非利息净收入是负数。 权益资本的税后净利润率公式 根据上对银行利润的分解，可得银行的权益资本回报率ROE： 银行的税后净收入公式 负债的利息支出率和资产的利息收入 负债的利息支出 这是银行借入资金的平均费用率。 在利率自由化条件下，银行的负债利息率由市场决定，单个银行对其施加的影响极其有限。 银行可以把存款利率提高到市场平均水平以上，但是，如果该银行不能赚取比银行业平均水平更高的资产收益，则该银行在这种情下就只能赚取低于行业平均水平的权益资本利润率。 资产的利息收入率 资产的利息收入率与负债利率不同，负债利息率一旦确定，其对银行利润的影响就是确定的，而资产利息率则是一个在事后才能加以确定的因素。 因为存在贷款违约的问题。 银行的杠杆率或资本乘数EM 杠杆率EM一方面说明银行筹措社会资金进行再分配的能力，另一方面说明银行利用了多少他人的资本来为自己生产利率。 资产-权益资本之比之所以被称为杠杆率，是因为它能放大银行的收益和损失。 杠杆率=权益资本/总资产 资本乘数EM=总资产/权益资本 资本乘数是杠杆率的另一种表述，一般所谓的“杠杆率高”是指资本乘数大。 例. 假定甲、乙两家银行有相同的负债利率、资产利率和净经营收入率，三者各自分别为5%、9%和-2.5%，但是它们的杠杆率不同，甲银行为10x，乙银行为20x。 两家银行的权益资本税前利润率（ROE）如下： 甲银行税前利润率=5%+10（9%-5%-2.5%）=5%+15%=20% 乙银行税前利润率=5%+20（9%-5%-2.5%）=5%+30%=35% 例-续 虽然提高杠杆率在其他因素不变情况下可以提高银行的利润率，但是这也会增加银行经营的破产风险。 杠杆率高达20倍的银行，100亿资产中仅仅有5亿的资本。因此，其5%的资产损失就足以使其破产。 而杠杆率为10倍的银行，在相同的资产规模下要有10亿元的损失才会破产。 经营支出率 银行的经营费用支出说明了银行经营效率。事实上，影响银行利润的最重要因素，除了信贷资产的管理外，就是银行的经营效率。 经营支出率对ROE的影响 假定在经营效率方面的差别使得乙银行的净经营收入率高出甲银行2个负的百分点，达到-4.5%的水平。这时，两家银行的税前资本利润率分别为： 甲银行税前利润率 =5%+10(9%-5%-2.5%) =5%+15% =20% 乙银行税前利润率 =5%+10(9%-5%-4.5%) =5%+(-5%) =0% 经营支出率对RO