第五章逆向选择要点.pptVIP

第五章 逆向选择 第一节 逆向选择的信息经济学基础 一、完全信息与不完全信息 完全信息指市场参与者拥有对某种经济环境状态的全部知识。 完全信息市场的特征： 市场能够给市场参与者提供足够的知识和信息，市场参与者在既定的条件下按照收益最大化原则进行最优选择。 即使存在不确定的状态，市场中每个变量的概率分布对市场参与者来说也都是已知的。 信息的传播效率是极高的，市场参与者不会因为信息的延误而影响其决策。 具有完全信息的市场体系被所有参与者免费使用，信息就像空气一样，是不需要支付任何成本就可以免费获得的。 不完全信息指市场参与者不拥有对某种经济状态的全部知识。 不完全信息市场的特征： 市场参与者不可能在某个时点上同时拥有全部的信息。 市场传递信息系统的局限使得信息的传播和接收都是要花费成本的，另外，市场参与者所传递的市场噪声，也将严重阻碍市场信息的交流和有效的传播。 市场价格不可能灵敏地反映市场的供求状况，市场供求状况也不可能灵敏地随着价格的指导而发生变化。 在存在信息成本的情况下，单纯通过价格体系无法使市场参与者之间的供求关系达到均衡状态，信息的传递在均衡过程中具有重要的作用。 假设事件m1， m2， m3……的集合为{m}，这些事件相应的概率为p1， p2， p3……的集合为{p}。 厂商关于的 {m}的信息可以划分为四种： （1）厂商不了解 {p}； （2）同（1），但厂商懂得可以通过对有关资料的估计得到{p}； （3）厂商了解{p}； （4）同（3），但{p}的每项元素或是0，或是1。 （3）、（4）称为完全信息，其中（4）是经济活动的确定性； （1）、（2）称为不完全信息。 二、对称信息与不对称信息 对称信息：指的是在相互对应的市场参与者之间具有共同的、呈对称性分布的知识或信息，并且也知道其他参与人了解这些信息的信息状态。 对称信息环境可以分为三类： 一是市场参与方都不掌握相关信息：相互之间无法进行正常的交易活动，往往会出现经纪人、代理人等市场中间人。 二是市场参与方都有相同的信息。 三是市场参与方都拥有完全信息：市场形式一般表现为完全的双边垄断特性。 不对称信息：就是在相互对应的市场参与者之间具有不对称性分布的知识或信息。 由于信息不对称，即经济关系的双方，一方掌握的信息比较多，另一方掌握的信息比较少，信息优势的一方就可能会获取更多的利益。 在现实经济中，信息非对称性的存在，一方面是由于市场参与者获得不同的信息和知识的能力不同所致，另一方面也是由于市场参与一方无法了解另一方的行动。 在保险市场上，信息不对称主要表现在保险知识、技术和实务、经营信息、监管信息以及私人信息等方面的不对称，信息不对称会造成保险市场上的道德风险和逆向选择等问题较其他商品市场更为突出。 课堂思考 完全信息、不完全信息和对称信息、不对称信息之间的关系是怎样的？ 三、保险市场信息不完全和不对称的原因 1、保险买卖双方都不可能完全了解对方的信息，潜在的投保人往往比保险人更清楚自己面临哪些危险，危险程度如何，会造成什么样的损失；保险人往往处于信息劣势。 2、虽然保险合同要求投保人遵循最大诚信原则，但投保人作为一个理性的人，其行事以自身的经济利益为标准，在不违法的前提下，投保人往往会利用各种可能来为自己谋利。因此，投保人必然会试图利用这种信息不对称，隐瞒自己真实的危险状况，使保险人相信自己是低危险投保人，从而达到少缴纳保险费以转移较大危险损失的目的。 按不对称信息发生的时间，在保险合同签订之前发生的信息不对称会引起逆向选择问题，而保险合同签订之后发生的信息不对称会引起道德风险问题。 第二节 保险市场逆向选择的效应 最早对逆向选择问题进行研究的是阿克洛夫，他的论文《柠檬市场：不确定性与市场机制》,对旧车市场进行了研究，成为信息经济学奠基性的经典文献。 柠檬市场实际上就是次品市场。在信息不对称理论中，常常把处于信息不对称环境中的次品市场称之为柠檬市场。 研究发现，旧车市场会出现逆向选择，导致了市场效率的降低。 模型 委托人 代理人 行动、类型或信号 逆向选择 保险公司 雇主 买者 债权人 投保人 雇员 卖者 债务人 健康状况 工作技能 产品质量 项目风险 一、课堂实验：信息不对称与逆向选择 实验说明： 本实验将会建立一个旧车交易市场。旧车质量好坏各半，但交易前只有卖方知道旧车的质量情况，而买方只有在每轮交易结束时才会知道旧车的质量情况。 交易规则： 如果你是卖方，小数表示你如果拿到一辆坏车时你要卖出它的成本，大数表示好车卖出的成本。每次交易的收益等于成交价减去你的旧车成本。 如果你是买方，小数表明你买到一辆坏车时它的价值，大数表明你买到一辆好质量的旧车时它的价值。每次交易的净收益等于旧车的价值减去成交价。 买卖双方的目的是实现自身收益的最大化