天津股权交易所介绍.docVIP

 PAGE 3 附件1 天津股权交易所介绍 天津股权交易所（简称“天交所”）是目前国内唯一全国性非上市公众公司股权交易、融资市场（区别于上海、深圳证券交易所），具有“小额、多次、快速、低成本”的融资特点。“天交所”是经天津市政府批准，由天津产权交易中心、天津开创投资有限公司等机构发起组建，于2008年9月22日设立，2008年12月26日首次三家企业挂牌交易，目前已有9家企业（其中有3家企业于2009年9月29日挂牌）挂牌交易，预计到年底将有20左右家企业挂牌交易。今年2月—9月，6家企业已完成股权融资1.2亿元、总市值14.55亿元、成交量6993.7万股、成交额3.189亿元。概括“天交所”的优势、业务范围、准入条件、交易方式、操作程序等，主要有以下几点： 政策优势。2008年3月国务院在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》(国函[2008]26号)中明确指出：“要为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”。2008年5月天津市政府(津政办函[2008]19号)正式批准开展“两高两非”（即高科技、高成长性、非上市非公众股份公司）股权和私募投资基金份额交易，并纳入天津市金融改革创新20项重点工作。2008年10月天津市政府(津政发[2008]82号)在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案实施三年规划（2008—2010年）》中进一步明确:“建设金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点”。 成本优势。时间，从企业决定在天交所挂牌到实现一般需要二—三个月的时间，其中股权制企业（不增发）一般需二个月的时间，公司制企业一般需三个月时间。费用，只占A股市场的1/3。审批，经过申请—考察预审—专业保荐人—专家委员会评审—金融监管部门备案，由于是天津综合改革的中心，审批程序简便。融资，可采取多次、小额的方式，更适合于中小企业特点。 业务范围。为“两高两非”公司提供股权融资和股权交易平台；为私募基金提供融资和交易平台。 准入条件。主体资格，依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。财务要求，最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且最近一年净利润不少于500万元；最近一年营业收入不少于5000万元；最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损；公司股本总额不少于1000万元。规范运营，主营业务完整突出、最近两年没有重大变化；股权清晰；实际控制人、董监高没有重大变化；独立性；同业竞争、关联交易（信息充分披露）；财务管理规范性、内控制度健全；近两年无重大违法违规行为。 交易方式。混合性交易模式，做市商双向报价+集合竞价+协商定价。交易时段，每周一至周五，开盘集合竞价时间：9：15-9：25；做市商做市前报价时间：9：25-9：30；做市商正常报价时间：9：30至11：30,13：00至14：00；第二次集合竞价时间：14：00至14：15；协商定价交易时间：14：15至15：00。交易系统与清算，全电子化交易系统；全额保证金；第三方银行存管；对做市商实行股权和资金T+0回转，股权和资金T＋1完成交割；对投资人实行资金T＋0回转，股权和资金在T＋1完成交割。对未成交资金的清算采用交易日当天划回原账户。 操作程序（见图） 办理股权登记托管 指定媒体发布《股权挂牌说明书》 在天交所 挂牌 向天交所提交??报表（电子版） 预审通过，交专审委审核，出具审核意见。 保荐机构尽职调查，向天交所提交申报文件 天交所预选 是 否 天交所预审 天交所复核 监管机构备案 五个工作日后 不予受理