伯老开启QE退出序 美元美股齐飙涨(图).docVIP

伯老开启QE退出序幕 美元美股齐飙涨(图)伯南克不愧为“市场杀手”，在多数市场人士认为美联储将按兵不动之际，伯老领衔的美联储高官们却决定将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元。出乎意料的政策决定引发金融市场大幅波动，美元成为汇市的最大受益者，美元/日元也自2008年以来首次超过104.00，而稍令人费解的是，一般而言缩减QE对于美股是个负面消息，但美股周三道指和标普500指数双双创下纪录新高，有分析认为，此次缩减QE是一个稍显温和的缩减购债举动，伯老言论及声明措辞均强化了美联储低利率承诺，从而对美股构成提振。 大宗商品市场方面，黄金成为美联储(FED)决定以及美元随后大涨的最大牺牲品。在大幅震荡后，现货金一度跌至1215.20美元/盎司。或许是受到全球经济加速增长迹象的鼓舞，油市对美联储决定反应不大，美国原油期货温和升至98.00美元/桶附近。 美联储意外缩减QE 但暗示维持低利率更久 美国东部时间周三(12月18日)，美联储在经过了为期两天的美联储公开市场委员会(FOMC)会议后公布了利率决议，美联储宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元，缩减购买国债和抵押贷款支持债券(MBS)的规模相同。 在为之苦恼了数月之后，投资者认为美联储每月缩减购债100亿美元的举措比较温和，并认为美国经济可以承受。尽管做出缩减QE的举动，但美联储通过将前瞻性指引变得更为温和，弱化了缩减购债决定带来的冲击。 美联储的购债计划令其总共持有约4万亿美元债券，其缩减购债的路径暗藏诸多风险，包括可能令利率高于目标，以及令投资者失去信心。 美联储在两日货币政策会议后的声明中表示，小幅缩减购债进度是鉴于就业市场状况改善。但美联储也表示，在失业率降至6.5%之后“相当长的一段时间内”维持近零利率“可能会是适当的”，此举或是为防止可能殃及经济复苏的市场剧烈反应。 此外，美联储还下调未来几年的通胀和失业率预估，鉴于上月失业率降速超过预期，已降至五年低点7%。美联储预计明年年底失业率将降至6.3%-6.6%，之前预估为6.4%-6.8%。 有三位政策制定者现预计首次升息将在2016年，9月时仅有两位做如此预估，但12位政策制定者中大多数仍预计将在2015年升息。 (来源：) 美联储以9:1投票通过政策决定，波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)有异议，因认为失业率仍然高企且通胀率远低于目标。 德意志银行(Deutsche Bank)驻纽约的10国集团(G10)汇率策略全球主管Alan Ruskin指出：“这是非常温和的缩减购债举动，美联储已经竭尽全力，通过前瞻性指引来抵消缩减购债的影响，假如通胀率明显低于目标，联储倾向于在作决策时将提高通胀率的重要性，这对风险资产是非常有益。” 巴克莱(Barclay sBank)称，预计美联储在一直到2014年9月的每次会议上都将缩减100亿美元的购债规模，然后在明年10月会议上缩减150亿美元，从而结束这场历史性行动。 美元成大赢家 受美联储缩减QE影响，美元是主要受益者，美元/日元在隔夜市场跳涨1.6%，创下四个半月来单日最大涨幅，并触及五年高点。欧元/美元也承压，触及两周低点。 美联储隔夜宣布削减宽松规模，消息公布后美元/日元快速飙高至5年来高位104.36。欧元/日元也逼近2008年来高位142.90水平。 三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corp)外汇交易主管 Masato Yanagiya表示，美联储削减宽松规模是打开了货币政策正常化的大门。许多投资者预计美元/日元2014年将进一步走升。 (美元/日元小时图 来源：) 纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corporation)高级汇市策略师Michael Woolfolk表示： “对我和整个市场来说是个意外。汇市出现一定程度的可以理解的波动。此举对美元肯定有利，不过我们有些担忧股市会有怎样的反应。因美联储9月和12月的意外行动，的确令其政策透明度的效力受到质疑。” 西太平洋银行(Westpac)高级汇市策略师Richard Franulovich说道：“美联储前瞻性指引抵消了缩减购债的影响。美联储同时表示在失业率远低于6.5%后才会升息。这对美元影响很大。” DailyFX指出，市场的反应非常混乱，美联储的决定显得很突然，在联储利率决议公布后，起码三秒内，汇市没有任何波动，随後非美货币才展的剧烈震荡。整体来看，周三的赢家是美股以及美元/日元汇价，其他非美货币的波动非常反复。 该机构表示，在利率决议公布后，市场非常直观的追逐美元，所有非美货币开始大跌，美股也迅速下跌。但是跌势持续并未超过五分钟，随后便报复性的反弹，英镑/美元刷新了日内新高，其余非美货币也全面转涨，不