第4讲外汇交易剖析.pptVIP

xueyan__tan * 掉期交易 Swap Transaction 3、交易过程 A:CNY Swap USD 10Mio AG CNY Spot/3 Month A: 35 Pls My USD to A NY My CNY to A Beijing A: Ok,All agreed BI B:CNY Spot/3 Month 35/39 B:Ok Done We Sell/Buy USD 10 Mio AG CNY April 20/July22, Rate at 6.3083 AG 6.3118 USD to My B NY CNY to My B Beijing Tks for Deal,BI 货币利率互换Cross Currency Interest Rate Swap 指在约定的期限内交换约定数量的两种货币的本金，同时定 期交换两种货币的利息。 *本金互换：在协议生效日双方按约定汇率交换货币本金， 在协议到期日双方再以相同汇率、相同金额进行一次本金的 反方向交换。 *利息交换：交易双方按约定的利息计算方式定期向对方支 付已换入货币计算的利息金额，可按固定利率也可按浮动利 率计算利息。 《指南》P25-30 xueyan__tan * 第四讲 外 汇 交 易 Foreign Exchange Transaction 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇市场 外汇市场是指由各国中央银行，外汇银 行，外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的 交易系统。 外汇市场Foreign Exchange Market 为什么有外汇市场？ 市场参与者能够在外汇市场中将一种货币换成另一种货币。 外汇市场是全球货币市场最大的单一子市场，日交易量达到1.5-3.0万亿美元，是全球一天24小时都可以进行的场外交易市场。 贸易和投资trade investment 投机speculation 对冲hedging 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇市场的参与者 外汇银行 Foreign Exchange Bank 外汇经纪人Foreign Exchange Broker 一般客户Customer 中央银行及其他官方机构 非银行的金融机构 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇市场交易的三个层次 银行与顾客之间的外汇交易 银行同业间的外汇交易 银行与中央银行之间的外汇交易 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇交易的规则 * 报价 即期汇率以美元为中心,即以某个货币对美元的买进或卖出的形式进行报价。按照即期外汇市场的报价惯例，通常用五位数字来表示买卖价，即报价精度多数为4，万分之一，但也有例外。如： USD/JPY86.33/35 (买入价) （卖出价） *双向报价 *简洁报价（大数和小数），最后两位数 外汇市场Foreign Exchange Market *通常以100万美元为单位进行买卖 *交易术语规范化 买入 bid,buy,taking,mine,pay 卖出 offer,sell,giving,yours 如：Five Yours 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇交易的设备 电话 电传 路透交易系统 Reuter Dealing System 每家银行有一个英文代号如： 中国银行BCDD 德励财经咨询系统 Telerate System 隶属美国道琼斯公司 外汇市场Foreign Exchange Market 外汇交易的种类 1、即期交易spot transaction 2、远期交易forward transaction 3、套利交易arbitrage transaction 4、掉期交易swap transaction 5、外汇期货交易futures transaction 6、外汇期权交易option transaction 7、互换交易swap transaction xueyan__tan * 即期外汇交易Spot Exchange Transaction 1、 定义 即期外汇交易 又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市 场的价格成交，并通常在成交后的两个营业 日内办理有关货币收付交割的外汇交易。 《指南》P14-16 xueyan__tan * 即期外汇交易Spot Exchange Transaction 2、交易过程 A:GBP 5 Mio B:1.6092/96 A:My