财务报表分析：上海家化2010—2013利润表分析要点.docVIP

上海家化2010至2013年度利润表分析 一．公司简介绍： 上海家化作为国内化妆品行业首家上市企业，是国内日化行业中少有的能与跨国公司开展全方位竞争的本土企业，拥有国际水准的研发和品牌管理能力。。上海家化拥有国内同行业中最大的生产能力，是行业中通过国际质量认证ISO9000最早的企业，亦是中国化妆品行业国家标准的参与制定企业。上海家化以广阔的营销网络渠道覆盖了全国200多座一百万人口以上的城市。上海家化一直致力于帮助人们实现清洁、美丽、优雅的生活，作为中国日化行业的支柱企业，随着日化行业对外资全面开放，上海家化凭借坚持差异化的经营战略，在完全竞争市场上创造了“六神”、 “佰草集”、“美加净”、“启初”、“清妃”、“高夫”等诸多中国著名品牌，占据了众多关键细分市场的领导地位。 2013年1-11月，全国规模以上日用化学品生产企业累计主营业务收入同比增长8%，实现利润总额同比增长7.2%，完成税金总额同比增长4.3%，累计完成出口交货值同比增长8.9%，累计产销率达97.1%。 　　日化行业所用原料大部分是石油的副产品，国际油价的上涨及包装、税收等原因，日化用品的各项成本压力不断加大，运输物流成本也增加不少。 日化用品一般是执行企业自主定价，根据自己的产品成本，结合市场定位需求等情况进行定价，完全是企业行为，是市场调整。 　　我国政府出台一系列刺激国内需求的政策，为出口的企业寻找到了新的出路，也为日化业提供了新的前景。中国的三、四线市场，广大的农村市场成了日化行业的主战场。 　　随着城镇居民收入和农村人口可支配现金的增加，使得中国的日化用品消费也逐年递增，预计未来10年年均增长也将保持在10%以上。化妆品市场仍将以高于国民经济增长的速度，洗涤剂市场增长相对较慢，口腔清洁用品市场会随着人们对口腔卫生的重视而稳步增长。在渠道、促销和产品研发上的竞争仍将进一步加剧。 　　　　 三．上海家化利润表（2010-2013）分析 上海家化（600315）利润表 （单位：万元） 年份 2010 2011 2012 2013 科目 一、营业收入 309,396 357,661 450,412 446,850 减：营业成本 139,872 151,929 202,628 165,519 营业税金及附加 2,490 3,731 4,271 4,239 销售费用 107,604 128,319 139,507 143,831 管理费用 30,143 39,332 50,276 57,237 财务费用 -514 -1,112 -1,733 -2,265 资产减值损失 9,477 764 1,323 877 加：公允价值变动收益 -- -- 投资收益 8,883 8,874 16,789 16,180 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 8,882 8,755 16,608 14,116 二、营业利润 43,572 29,206 70,928 93,593 加：营业外收入 1,075 1,870 1,504 2,906 减：营业外支出 49 216 96 435 其中：非流动资产处置损失 -175 143 35 121 三、利润总额 30,232 45,226 72,337 96,064 减：所得税费用 5,264 8,725 9,543 14,094 四、净利润 24,968 36,500 62,794 81,970 归属于母公司所有者的净利润 27,563 36,125 61,463 80,015 少数股东损益 -2,595 375 1,331 1,955 五、每股收益： （一）基本每股收益 0.65 0.85 1.41 1.19 （二）稀释每股收益 0.65 0.85 1.41 1.19 （一）、趋势分析（各项重要项目年度变化） 1.营业收入 从2010到2013，公司营业收入总体呈持续增长，尤其是2012年显著增长，但到2013年，较2012年有小幅度下降。说明该公司业绩较好，市场环境较好。 2012年公司集中优势资源打造三大超级品牌战略初见成效，并关停了效益不佳的品牌。成功开发了“佰草集”、“太极丹”等创新产品，太极丹单价较高，企业的这项产品结构的改善，提升了产品的综合盈利能力。花王代销将是未来增长不容忽视的亮点。而2013年，新产品的热度回落。 2.营业成本 由图可以看出，2012年营业成本大幅度上升，原因是这一年的采购成本和材料成本上涨的比较多。 3.营业税金及附加 营业税金及附加与营业收入相关。 4.销售费用 销售费用总体呈上升趋势，2011年