1投资者教育手册要点.docVIP

光大证券融资融券业务 投资者教育手册 光大证券融资融券部 编 目 录 第一部分 基础业务知识 什么是融资融券交易融资融券交易融资融券交易是指投资者向具有的证券公司提供担保物，借入资金买入。融资融券融资融券交易融资融券交易融资融券融资融券交易融资融券交易融资融券交易融资融券交易融资融券交易融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券融资融券×100%+100元市值×70%） 15、什么是保证金比例？ 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。 保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例要求。在保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。 16、什么是融资保证金比例？ 融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。计算公式为： 融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 根据沪、深证券交易所融资融券交易试点实施细则规定，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50% 证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基础上，可自行确定相关融资保证金比例。 例：某投资者信用帐户中有100元保证金可用余额，该投资者的融资保证金比例为50%，则该投资者可融资买入200元市值（100元保证金÷50%）的证券。 17、什么是融券保证金比例？ 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为： 融券保证金比例=保证金/ （融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 根据沪、深证券交易所融券融券交易试点实施细则规定，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。 证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基础上，可自行确定相关融券保证金比例。 例如，某投资者信用帐户中有100元保证金可用余额，该投资者的融券保证金比例为50%，则该投资者可融券卖出200元市值（100元保证金÷50%）的证券。 18、什么是保证金可用余额？ 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。保证金可用余额由以下四部分组成： （1）作为保证金的现金。投资者信用资金帐户内的现金由作为保证金的现金和融券卖出所得现金两部分组成，其中融券卖出所得现金只能用于买券还券，不能作为保证金。 （2）充抵保证金的证券。投资者信用证券帐户内的证券由充抵保证金的证券和融资买入证券两部分组成，其中充抵保证金证券部分直接经折算后计入保证金可用余额。 （3）融资融券交易产生的浮盈部分。融资融券交易产生的浮盈经折算后可计入保证金总额，融资融券交易形成浮亏的，浮亏金额需全额从保证金可用余额中扣减。 （4）未了结融资融券交易已占用保证金部分。 投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金应以其保证金可用余额为限。其计算公式为 保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用———————————————————————— 融资买入金额 + 融券卖出证券数量×市价 + 利息及费用 投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分可以向投资者追索。 维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。证券交易所另有规定的除外。 21、什么是授信额度？ 授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用帐户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下，授予投资者的可融资或融券的最大额度。授信额度必须低于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。 第二部分 投资者业务指引 22、哪些投资者可以参与融资融券交易？ 根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当办理客户征信，了解该投资者的身份