负债筹资管理重点解析.pptx

1;商道即人道，人无信不立 商业信用，创造良好商业环境的关键 ; 商业信用： 在市场经济中既是一种借贷（商品和货币资金的预付以及赊销预付等）行为，也是一种靠契约维系的债权债务关系 广义商业信用：市场经济中一切交换活动所涉及到的信用（银行信用、消费信用） 狭义商业信用：企业间以赊销商品和预付帐款形式提供的信用（供应链上的相关活动：赊销商品、委托代销、分期付款、延期付款、预付定金等） ;商业信用; 1.应付账款的实质与特征 ▲ 它是一种典型的商业信用形式。买卖双方发生商品交易，买方收到商品后不立即付款，而是延迟一段时间后再付款。 ▲ 对于买方来说，可利用这种方式促销；对于卖方来说，延期付款则等于用对方的钱购进了商品，减少了企业一定时间的资金需求。 ▲ 买卖双方的关系完全由买方的信用来维持。 ;.2.应付???款的信用条件 ;3.应付账款筹资成本 按其是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资两种。; 【例】假设某公司按“2/10，n/30”的条件购买一批商品，价值100 000元。 要求：计算公司放弃现金折扣的实际利率？ ;;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24;[例]企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有，租期5年，租赁费率为12%，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为（ ）万元[(P/F,12%,5)]=0.5674,(P/A,12%5)=3.6048] A:123.8 B:138.7 C:137.92 D:108.6;[练习]企业向租赁公司租入一台设备，价值1000万元，合同约定租赁期满时残值10万元归租赁公司所有，租期5年，租赁费率为12%，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为（ ）万元[(P/F,12%,5)]=0.5674,(P/A,12%5)=3.6048];2015-04-24;2015-04-24;2015-04-24