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有關《上市規則》合規事宜的必威体育精装版發展 2013年9月 議題 1 披露消息以糾正或防止出現虛假市場 2 反收購行動 3 發行證券 4 年報審閲計劃 22 (1) 披露消息以糾正或防止出現虛假市場 3 《上市規則》内有關發行人的披露責任 新 《上市規則》第13.09(1)條:  如交易所認為發行人的證券出現或可能出現虛假市場 ,發行人經諮詢交易所後 ,必須在合理切實可行的情況下盡快公布消息,以避免出現虛假市場 新 《上市規則》第13.09(2)條:  如發行人須根據 《內幕消息條文》披露內幕消息,亦須同時公布有關消息  如發行人未能及時根據 《上市規則》第13.09條公布消息 ,就需短暫停牌 4 甚麽是「虛假市場」?  市場上有重大失實或嚴重缺漏的資料流傳 ,使市場正常的價格發現功能受影響  例如: − 發行人刊發虛假或誤導公告 − 市場謠傳虛假消息 − 發行人沒有根據 「內幕消息條文」披露內幕消息 − 發行人的內幕消息未有公平同步發放 5 個案1:刊發誤導公告  上市公司公布根據一般性授權配售新股 − 配售折讓20%  未能遵守 《上市規則》第 13.36(5)條  交易所事後審閲公告後與上市公司跟進: − 上市公司需更改配售價 ,否則交易所不會給予上市批准  短暫停牌 ,以待上市公司澄清配售公告内容  上市公司公布更改配售價後(以符合20%配售折讓限制) ,其證券恢復買賣 6 個案2:市場謠傳虛假消息  傳媒報導一家公司向上市公司提出收購建議  開市前交易所向上市公司查詢有關報導: − 上市公司確認該報導並無根據  上市公司股價上升超過20%  交易所要求上市公司根據 《上市規則》第13.10 條刊發澄清公告,否認傳媒報導 7 處理市場評論及負面報導  發行人有積極責任披露消息以糾正或防止出現虛假市場  發行人並無責任對所有市場評論作出回應 ,不過如市場對謠傳有重大反應 − 刊發澄清公告,提供足夠資料回應負面報導 − 要求短暫停牌,待刊發澄清公告  發行人可選擇對謠傳作出回應 − 但應刊發正式公告 8 合規提示 1. 停牌並不能免除發行人根據 《內幕消息條文》的披露責任 − 如發行人需時間準備詳細公告 ,應先刊發一份臨時公告 − 停牌時間應盡可能短( 《上市規則》第6.05條) 9 合規提示 2. 發行人應設立適當的系統及程序 − 及時識別及向董事會傳達可靠的資料 − 維持定期財務資料匯報程序 ,確保以有系統的方式傳達財務及營運數據 − 維持授權及審批流程 ,確保即時決策及刊發監管公告 3. 我們鼓勵發行人透過公布必威体育精装版營運資料,以提高透明度

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