第11章信用货币的创造解析.pptVIP

第11章 现代货币的创造机制 主 要 内 容 与 结 构 现代的货币都是信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价 一、现代的货币都是信用货币 ●信用货币 ◎银行券与硬币； ◎存款货币 银行活期存款 定期存款和储蓄存款。 二、存款货币的创造 ●原始存款——商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的存款来源。 ●派生存款——由商业银行的贷款等业务而衍生出来的存款，也是在原始存款基础上扩大的那部分存款。 二、存款货币的创造 ●存款货币的创造是在商业银行吸收存款、发放贷款和组织转帐结算的过程中进行的。 ●条件1：在发达的银行制度下，客户之间的支付广泛采取非现金的转帐结算方式。 条件2：银行实行比例存款准备金制度。 条件3：客户始终存在贷款需求。 二、存款货币的创造 ●存款货币的创造过程： ◎假定客户不从银行提取现金——无现金漏损 举例：假设A银行的客户甲以现金形式向A银行存入10 000元，则甲在A银行账户上的存款增加10 000元，同时A银行的库存现金或在中央银行的准备金存款增加10 000元。 二、存款货币的创造 ●A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定存款准备率为20%，则A银行针对吸收的这笔存款的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A银行的资产负债状况如下： 二、存款货币的创造 ●当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况如下： 二、存款货币的创造 ●B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债状况如下： 二、存款货币的创造 ●当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银行、C银行的资产负债状况如下： 二、存款货币的创造 ●如此类推，存款的派生过程如下表： 二、存款货币的创造 ●如以ΔD表示包括经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率， K表示派生乘数，则它们之间的关系式如下： 二、存款货币的创造 ●乘数模型扩展 K—派生乘数，r—法定存款准备率， c —现金漏损率， e — 超额存款准备金率 K= 三、中央银行体制下的货币创造过程 ●原始存款——商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的存款来源。 ●现金进入流通领域的途径：银行客户从自己的存款账户提取现金。 中国人民银行发行库 商业银行业务库 现金投放 市场存量 ◎总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。 中央银行体制下的货币创造过程 ●当现金的增发是必然趋势时，那就意味着商业银行从准备金存款账户不断地提取现金，准备金存款相应下降； ●但经济增长，必然也同时要求存款准备金增大以支持存款货币有足够的增长。 ●所以，在经济增长的条件下，准备金存款必须不断地得到补充。 中央银行体制下的货币创造过程 ●要使商业银行整体的准备金存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。 ●商业银行从中央银行补充准备金存款的途径： ◎向中央银行再贴现和直接取得贷款； ◎向中央银行出售自己持有的债券； ◎向中央银行出售自己持有的外汇…… 中央银行体制下的货币创造过程 ●在这个连续的过程中，中央银行形成了自己的资产负债表 ●中央银行资产负债业务的特点：扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的能力。 中央银行体制下的货币创造过程 ●基础货币：又称强力货币或高能货币，是指经过商业银行的存贷款业务能够扩张或收缩货币供应量的货币,是货币供应量的基础. ●基础货币的构成： B = R＋C B为基础货币；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备金存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。 信用货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 ●货币乘数：又称基础货币的扩张倍数,是中央银行提供的基础货币与货币供应量之间扩张关系的数量表现. ●货币乘数的基本公式为: ●C/D — 通货-存款比，大小取决于私人部门行为。 R/D — 准备-存款比，大小取决于存款货币银行行为。 B ——基础货币，大小基本取决于中央银行行为。 对现代货币供给形成机制的总体评价 ●双层次的货币创造结构 ◎第一个层次——创造存款货币的存款货币银行： 在这一层次上创造多少存款货币是由许许多多存款货