（编）8营运资金管理详解：.pptVIP

习 题 某公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为（n/30），变动成本率为70%，资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。 　 A方案：将信用条件放宽到（n/60），预计坏账损失率为4%，收账费用80万元。 　B方案：将信用条件改为（2/10、1/20、n/60）估计约有70%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为3%，收账费用60万元。 　　 以上方案均使销售收入增长10%。 　　 要求：确定该企业应选择何种信用条件方案。 33.64 31.6 38.4 收账总成本 16 10 6 年收账费用 8.64 9.6 14.4 坏账损失 9 12 18 应收账款机会成本 480 480 480 赊销额 B A 原收账政策 项 目 本例据标准①： ∴可取 5.76 ＋ 9 ＝ 14.76 10 B与原方案相比 ∴可取 4.8 ＋ 6 ＝ 10.8 4 A与原方案相比 ? 减少的坏～＋减少的机～ △收～ ? 四、应收账款的日常管理 1、做好基础记录，了解收账的及时程度。 2、制定信用限额。 3、建立考核应收账款管理评价指标。 （1）应收账款周转次数＝ 赊销净额/平均应收账款 （2）平均收款期 ＝ 360/（1） （3）应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入）/当期应收账款总计金额 计算该指标的目的在于，确保以收抵支，以避免出现支付危机。 作 业 　 1、某公司预测的年度赊销收入为3000万元，信用条件为“n/30”，变动成本率为70%，资金成本率为12%。该公司为扩大销售，拟定了两个信用条件备选方案： 　A.将信用条件放宽到“n/60”，预计坏账损失率为3%,收账费用为70.20万元。 　B.将信用条件放宽到“n/90”，预计坏账损失率为2.5%,收账费用为75.20万元。 　以上两个方案均使销售收入增长10%。 　要求：根据上述资料，作出选择哪个方案的决策。 2．某公司资金成本率为10%。现采用30天按发票金额付款的信用政策．销售收入为800万元，边际贡献率为20%，平均收现期为45天，收账费用和坏账损失均占销售收入的1.5 % 。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2／20，1/30，N/40”。估计调整后销售收入将增加5%，收账费用和坏账损失分别占销售收入的1%，1.2%，全部销售的平均收现期将缩短10天，有30%的客户在20天内付款，有40%的客户在30天内付款。 要求：计算分析说明该公司应否改变信用政策。 一、存货的作用及成本构成 （一）存货的作用 1、有效防止停工待料，保障生产顺利进行； 2、及时满足市场及客户需求； 3、降低采购成本； 4、维持企业均衡生产。 （二）存货成本的构成 1、采购成本（购置成本） 2、订货成本 3、储存成本 4、缺货成本 第三节 存货管理 取得成本 【总 结】 允许缺货时相关 根据题中给定的资料汇总计算 直接损失、间接损失 缺货成本 相关 平均储存量×KC 变动储存成本 不相关 根据题中给定的资料汇总计算 固定储存成本 储存成本 相关 年订货次数×每次订货成本 订货的VC 不相关 根据题中给定的资料汇总计算 订货的FC 订货成本 存在数量折扣时相关 年需要量×单价 购置成本 取得成本 决策相关性 计算公式 具体项目 类　别 二、基本的经济订货批量模型 存货决策，即经济订货批量：能够使存货的相关总成本达到最低点的进货数量 （一）基本模型的假设条件 1、存货的年总需用量稳定，并可较为准确地预测； 2、存货的购买单价不变，无数量折扣； 3、存货的日耗用量均衡； 4、在发出订单后存货立即一次性到货入库； 5、不允许出现缺货； 6、进货日期完全由企业自行决定； 7、仓储条件及所需现金不受限制。 根据上述假设，存货库存量随着时间推移的流转模式如图所示： 库存量 时间 Q Q/2 平均库存量 0 （二）基本模型的指导思想 严格地讲，存货的最优化就是使采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本之和达到最小。但基本经济订货批