（编）_第二章财务报表详解：.ppt

本节内容框架 一、财务报表分析的意义 （一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转化为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。 （二）财务报表分析的使用者 权益投资者：为决定是否投资，需要了解公司未来的盈利能力和经营风险。 债权人：了解企业的短期偿债能力和长期长期偿债能力。 管理者：包括外部使用人关心的所有问题。 政府：需要了解纳税情况和就业情况职工收入 注册会计师：完成审计任务 供应商：盈利能力和偿债能力。 客户：供货能力和售后服务能力 员工：持续经营能力和盈利能力。 二、财务报表分析的一般步骤 明确分析的目的 收集有关信息 根据分析目的重新组织整体 深入研究各部分的特殊本质 进一步研究各部分的相互关系 解释结果，提供决策有用信息。 （四）财务报表分析的原则 全面性原则 客观性原则 相关性原则 可比性原则 灵活性原则 二、财务报表分析的方法 （一）趋势分析法 是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的方法。 定基动态比率 环比动态比率 趋势分析法 （二）因素分析法 因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。 因素分析法可分为连环替代法和差额分析法两种形式。 1、连环替代法 测定各因素变动对指标R的影响程度可按顺序进行： 基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0 （1） 第一次替代 A1×B0×C0 （2） 第二次替代 A1×B1×C0 （3） 第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4） （2）－（1）→A变动对R的影响。 （3）－（2）→B变动对R的影响。 （4）－（3）→C变动对R的影响。 把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0 2、差额分析法 用下面公式直接计算各因素变动对R的影 响。 （A1－A0）×B0×C0 → A变动对R的影响。 A1×（B1－B0）×C0 →B变动对R的影响。 A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响。 连环替代法和差额分析法得出的结论是一致 的。 提示： 各因素的排列顺序：数量指标在前，质量指标在后；基础指标在前，派生指标在后；实物指标在前，货币指标在后。替代顺序的确定一般在题目条件中会有说明。 固定时期：按先后顺序分析，分析过的固定在报告期或用实际数，未分析过的固定在基期或用计划数。 本章多处用到因素分析法，教材没有详细介绍这种方法,但考生应掌握这种方法。 （三）比率分析法 1、构成比率 部分/整体 2、效率比率 所费/所得 3、相关比率 将某个项目与其相关但又不同的项目进行对比得出的比率。 三、财务报表分析的局限性 财务报表存在以下三方面的局限性： 财务报告没有披露公司的全部信息； 不全面 已经披露的财务信息存在会计估计误差； 不准确,客观误差 管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。 不准确,主观误差 财务报表的可靠性问题 对于存有“危险信号”（不能认定是否存在虚假陈述）的报表，分析人员要进行更细致的考察或获取有关的其他信息。常见的危险信号包括： 财务报告的形式不规范； 数据的反常现象； 大额的关联方交易； 大额资本利得； 异常的审计报告。 比较基础问题: 横向比较时需要使用同业标准。同业的平均数不一定有代表性。选一组有代表性的公司求其平均数，可能比整个行业的平均数更有意义。 趋势分析以本公司历史数据作比较基础。历史数据代表过去，并不代表合理性。 实际与计划 预算 的差异分析，实际和计划 预算 出现差异，可能是执行中有问题，也可能是预算不合理，两者的区分并非易事。 财务指标的经济假设问题 财务分析需要先消除不同企业或不同时期的规模差异再进行比较。 本节内容框架 一、短期偿债能力1、营运资本 【例2-1】营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债提供了资金来源。 【答案】√ 【解析】营运资本为负数，即流动资产小于流动负债，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供了资金来源。 2、流动比率 流动比率＝1÷ 1-运营资本/流动资产 分析应注意的问题: ①表明每1元流动负债有多少流动资产作偿债的保障。 ②不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 ③流动比率有降低的趋势。 ④考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。 3、速动比率 分析是应注意的问题: ①速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等。 ②速动比率表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。 ③不同行业的速动比率有很大差别。 ④影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 【例2-2】下列属于速动资产的