第五章报表分析精要.pptVIP

财务报表分析 本章主题 公司内部的任何一项决策都需要决策依据，而财务分析是形成决策依据的必要环节。此外，公司财务分析也是潜在的投资者决定是否对该公司进行投资的关键。 本章主要讲述财务分析的基本方法和财务分析的主要指标。 本章内容 第一节 财务分析概述 第二节 财务分析指标体系 第三节 财务分析的应用 第四节 财务计划和现金预算 引例 2002年中央财经大学教授刘殊威，在《金融内刊》发表了一篇题为《应立即停止对蓝田股份有限公司的贷款》的六百字文章，其本人为此受到人身攻击，同时引起了不小的社会影响。 该六百字文章，篇幅短小，能引起如此之影响，是应用的哪些财务分析方法？是如何分析的呢？ 第一节 财务分析概述 一、财务分析的作用 二、财务分析的基本方法 三、财务报表分析步骤 一、财务分析的作用 可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况 可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较 有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 财务报表的分析者 二、财务分析的基本方法 比较分析法(Comparison Analysis) 比率分析法(Ratio Analysis) 趋势分析法(Trend Analysis) 结构分析法(Common-size Analysis) 指数分析法(Index Analysis) 因素分析法(Elements Analysis) 1、比较分析法 比较分析法：通过指标对比计算变动值大小的方法，是其他分析方法的基础。比较后的差异反映差异大小、差异方向和差异性质。二种比较方式： 绝对数比较：与计划（或目标、定额）相比较、与前期相比较、与历史最好水平相比较、国内外同行业先进水平相比较、与主要竞争对手的比较。 百分率比较：完成百分率和增减百分率。 注意指标的相关性、可比性。具体表现在： 计算口径一致：即包括的内容、范围一致 时间长度一致：即包括时间段、时间长度一致 计算方法一致：即影响因素一致 2、比率分析法 比率分析法：在同一报表的不同项目间，或在不同报表的有关项目间进行对比，计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。 表现形式：结构比率=个体指标/总体指标 相关比率=相互联系的指标之间的对比 分析时应确定不同指标间客观上的相互关系，如企业的净利润与所有者权益的对比，计算出所有者权益收益率；负债总额与资产总额的对比，计算出资产负债率。 该法对评价企业的财务状况和经营成果十分有效，在实践中广为应用。 财务比率分析的标准 （1）比较的原因及比较标准的种类 （2）绝对标准与行业标准 绝对标准：即社会上公认的标准。该类标准不分行业、规模、时间及分析的目的。标准是唯一的。如，速动比率与流动比率的评价标准。 行业标准：即行业所规定的平均财务比率标准。该类标准一般按不同的企业规模及不同的地区而详细规定。由于企业之间的差异性，行业标准常常无法统一行业内部的所有指标。 （3）历史标准与预算标准 历史标准：即根据企业过去实际历史资料而产生的连续性财务比率标准。该类标准基于企业的过去实际情况而产生，因此实际运用中，为便于分析应注意调整历史标准。 预算标准：即企业为改进经营活动和管理工作而预先确定的指标比率。该类标准为企业内部或主管部门制定。 比率分析的基本方法 财务比率是从某个时点反映企业的经营状况和财务状况，实际分析中，应结合时间因素对财务比率进行趋势分析。 具体分析方法有以下两种： （1）对比分析法 （2）百分比分析法 （1）对比分析法 定基对比分析法：又称指数分析法，是将连续数年的财务比率数据分别和某基年比较，以便分析观察其变动趋势的方法。 直接对比分析法：是将连续数年的各项财务比率数据进行分析，以便分析观察其变动趋势的方法。 这种分析也可与同行业的财务比率数据进行比较，以便分析与同行业相比的变动趋势。 （2）百分比分析法 纵向百分比分析法：是将财务报表上的某项数据作为100%，如将资产负债表中的资产总额、利润表中的销售收入等作为100%，然后计算其与纵向排列的各项目相当于这个数据的百分比的一种分析方法。 横向百分比分析法：是将前后期财务报表上的相同项目，作横向的百分比分析的一种方法。 3、趋势分析法 4、因素分析法 因素分析法：指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法。 推算：设某经济指标为N，N由A、B、C三因素的乘积所构成，有实际指标 N1=A1*B1*C1 基期指标 N0=A0*B0*C0 实际与基期的差异为： D=N1-N0 测算各因素变化对N1-N0 的影响： A变化对N1-N0的影响为DA，DA=A1B0C0-A0B0C0=（A1-A0