第3讲银行负债业务管理(简)祥解.ppt

第二，把除利息成本以外的其他筹资成本尽可能转化为债权人的利益，是银行应该重视的筹资策略之一。对于债权人来说，除了利息收入之外，从银行得到的其他服务也是一种利益。而且，在现实中债权人也确实会在综合考虑利息和服务的基础上选择将资金让渡给哪家银行。因此，对于银行来说，如果要通过除了“利率大战”之外(其实“利率大战”对哪家银行都不利，而且也是监管机构所不允许的)的途径在筹资市场上吸引客户，并与同业开展竞争，向客户提供额外的服务就成了“杀手锏”。而要在不增加筹资完全成本的同时向债权人提供额外的服务，可行的途径就是将除利息成本以外的其他筹资成本尽可能转化为债权人的利益。当银行为筹资支付同样的成本而有两种以上选择时，就应根据这一原则作出决策。例如，同样的投入用于新建网点还是安装自动柜员机，同样的投入用于改善对外营业场所的环境还是向员工发放补偿工作环境差的津贴等等。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 由于借款不是一个稳定的筹资渠道，小银行通常对借款持谨慎态度，更多地采用保守型的资产转换策略，也即依靠二线准备维持流动性。 大银行由于能够在金融市场上凭借其实力和信誉以较低价格大规模筹集资金，故常采用主动借入资金的进取型策略。 更为普遍的选择是在两种策略间综合平衡，确定适度借款规模。 安排合理的借款结构 各种借款来源的相对成本 借款的风险因素 所需资金的期限长短 法规限制 借款规模与银行信用等级 银行资金来源成本的测算 平均历史成本法 边际成本法 平均历史成本法 资金的平均成本是指银行为筹集单位资金所花费的成本，银行通常根据历史数据计算各种资金来源的平均成本。平均历史成本法多用于银行自身的绩效分析。 单项资金来源的历史平均成本= 在单项资金来源成本的基础上，可求出银行全部资金的加权平均历史成本，其公式如下： 不过，资金的加权资金平均历史成本并不适宜作为未来投资决策或资产定价的依据，它的主要问题在于不能反映未来利息成本的变化：当利率上升时，平均历史成本低估了银行发行新债务的实际成本，以历史成本作为定价基准的固定利率资产的收益将不足以弥补成本并实现利润目标。当利率下降时，则相反，平均历史成本高估了新债务的实际成本，以至固定利率贷款可能定价过高而丧失了市场竞争力。 实际上，平均历史成本的最佳用途是评价银行过去的经营业绩，对资金成本的历史分析有助于银行在未来更好地控制成本支出 边际成本法 单项资金来源的边际成本 股本的边际成本 全部资金的加权平均边际成本 单项资金来源的边际成本 银行负债的边际成本是通过吸收存款或主动借款获得一单位新增可投资资金所要付出的融资成本。 全部资金的加权平均边际成本 筹资成本和筹资策略 筹资成本的构成 筹资成本的可控性和可核算性 筹资策略的基本准则 同业筹资竞争中合作和“双赢”的基础 同债权人合作的基础 筹资成本的构成 筹资成本按形态和性质分为利息成本、非利息成本、流动性成本和利率风险成本四类。 流动性成本是指为保持银行资金正常的流动性而付出的代价。流动性成本在现实中表现为两种形态，一是准备金的机会成本；二是再筹资的额外成本。 利率风险成本是指为规避或补偿利率风险而付出的代价。利率风险成本也表现为两种形态，一是转让的价格；二是管理和补偿的成本。 对筹资者来说，市场上各种可供筹集的资金之间除了利率高低的差别外，还有其他三点差异：一是筹得资金中可用资金比例的高低，二是资金可被占用时间的长短，三是利率对市场敏感性的大小。 筹资成本的可控性和可核算性 可控性是指对于一家银行来说，筹资成本的各构成要素是否可以通过管理的改进而加以改变；可核算性是指当期确定发生的耗费，是否能按权责发生制的原则在当期的损益表中被核算。 根据筹资成本的可控性，可将筹资成本分为可控成本和不可控成本。可控成本通过加强管理是可以改变的，而不可控成本主要是由市场(即银行经营的外部环境)形成的，因而仅仅通过个别银行自身的努力是不可改变的。 在前述筹资成本的四类构成要素中，利息成本属于不可控成本，因为资金具有同质性，流动费用又极低，其价格弹性几乎是无限大，个别银行通常很难控制资金的市场价格。 各项非利息成本就其耗费的要素本身而言，多数也是购自于市场，虽然这些要素的价格对于个别银行而言也是不可控的，但这些耗费以相关资金为对象归集后，其单位资金的非利息成本却同各家银行的管理水平有很大的相关性，因而在考察筹资成本