跨市套利合作计划书.docVIP

江苏纳金贵金属经营有限公司 跨市套利合作计划书 贵金属跨市套利计划 产品介绍 1.什么是跨市套利？ 跨市套利是指在某个市场买入（或者卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个市场上卖出（或者买入）同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。 2.现货交易中的套利 提前联系好下家再去跟买家进货，买进和卖出同步完成，锁定了差价。 3.什么是贵金属跨市套利 运用上海期货交易所和江苏大圆银泰商品合约交易市场的上市品种(白银)，交易模式为套利交易，做到完全对冲。 跨市套利存在的前提条件： 交割标的物的品质相同或相近。 期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性。 政策宽松，商品可以自由流通。 二、如何操作 我们利用上海期货交易所和江苏大圆银泰商品合约交易市场的现货白银之间存在的价格差异，在不同的市场进行相关合约的反方向操作，交易模式为套利交易，来实现完全对冲。 1、白银套利资金管理方案 白银现货帐户﹙比例35%﹚ ↗ 总资金——→风险准备金﹙比例10% ﹚ ↘ 期货白银帐户﹙比例55%﹚ 2.套利建仓策略 价差 仓位 260元 40% 300元 30% 400元 30% 套利时应注意的问题 （1）同时下单，同时平仓 （2）重量相等，方向相反 （3）按照既定计划加减仓位 （4）资金转移 三、获利情况分析 日期 期货白银 现货白银 价差 操作方法 2015.4.27 3522 3226 296 上海市场期货白银做多，大圆银泰现货白银市场做空 2015.5.7 3615 3205 410 平仓 2015.5.19 3802 3367 435 上海市场期货白银做空，大圆银泰现货白银市场做多 2015.5.20 3687 3366 321 平仓 例如： 2015年4月27日，上海期货白银价格为3522，江苏大圆银泰市场现货白银价格为3226，价差为296. 操作方法：在上海期货白银市场买入2手白银（一手白银=15千克），在江苏大圆银泰市场现货白银卖出3手白银（一手白银=10千克）来实现两个市场风险对冲，至2015年5月7日平仓。 期货白银市场盈利为：（3615-3522）*30=2790 现货白银市场亏损为：（3226-3205）*30=630 总盈利：2790+630=3420 总投入：3522*30*10%+3226*30*3%=13500 收益率：3420/13500=25.3% 价差在300元以下，假定我们的仓位为30% 总收益：1000000*30%*25.3%=75900. 2015年5月19日，白银期货价格为3802，现货白银价格为3367，价差为435. 操作方法：期货白银市场做空2手白银，现货白银市场做多3手白银，至2015年5月20日平仓。 期货白银市场盈利为：（3802-3678）*30=3720 现货白银市场盈利为：（3367-3366）*15=30 总盈利：3720—30=3690 总投入：3802*10%*30+3366*30*3%=14435 收益率：3690/14435=25.6% 价差在400元以上，假定仓位为30% 总收益：1000000*30%*25.6%=76800 上图为2015年上海期货白银T与大圆现货白银之间的价差，假如我们能在2015年1月1日——2015年12月30日一个年度内抓住其中10次套利机会，平均利润7万/次.年收益利润总额将超过70万，年收益率将达到100万/200万*70%=35%。 四、几种金融理财产品对比 假定我们拥有资金100万，投资期限一年。 项目 股票 现货贵金属跨市套利 基金 操作难度 选股难度大 无需选股，只做白银 基金公司盈利能力不一 涨跌限制 有 限制小，空间大 有 投资回报 不明朗 保本，获利空间巨大 小 交易灵活性 只可做涨 可做涨做跌，双向投资 只可做涨 风险程度 大 保本投资，无风险 小 利润空间 散户5%-10% 20%-50% 一般在4%-5%之间 五、跨市套利计划合作协议特征与规范 1、跨市套利要求投资者同时在大圆银泰和上期所开设交易账户，投资起点要求10万以上。资金实行第三方存管，安全性高。 2、跨市套利投资者无需自行操作交易账户，省时省心。只需配合开户机构进行两个账户间的资金调拨，防止失去套利机会。 3、跨市套利的本金损失由我公司垫付，投资者无任何投资风险。 4、我公司提供三种交易方案给投资者选择： （1）投资者交易经验丰富的，可以自行进行套利操作。 （2）投资者无法进行套利交易的，全权委托我公司进行跨市操作，当利润超过20%时，我公司可要求利润分成，