必威体育精装版拟上市企业应重点关注的财务问题.ppt

2012年主板未过会三大硬伤： 硬伤一：关联交易 硬伤二：管理团队不稳定 硬伤三：持续盈利遭质疑 * 2011年创业板22家未获通过企业仅涉及独立性、持续盈利能努力、规范运作、财务会计等4大类8方面事项 * 谢 谢 大 家！ 2011年中国IPO市场当中，成功上市的IPO企业为265家，上市未过会被否企业为80家，总计345家。 * 拟上市企业应重点关注的财务问题 中瑞岳华会计师事务所 刘贵彬 gbinl@126.com二○一二年四月 * 主要内容 1 2 3 企业在资本市场吸收投资并上市的原因 企业准备上市前应思考的问题 企业上市后的发展情况 5 企业上市应重点关注的财务问题 4 6 拟上市公司IPO被否情况 申报会计师在IPO过程中的主要工作 * 一、企业在资本市场吸收投资并上市的原因 * （一）企业发展中融资渠道的选择 企业盈余融资 债务性融资 权益性融资 融资方式 包括： 企业的发展，永远需要资金 * （一）企业发展中融资渠道的选择 各类融资方式具体包括： 企业盈余融资：经营积累产生的留存收益 利用企业信用（应付帐款、应付票据） 营运资本融资 向个人借款（朋友或员工借款） 银行、商业信用社或信用合作社等短期借款 债务性融资 向银行等金融机构获得长期借款 发行债券 融资租赁 利用信托合约 向现有投资者融资 员工集资入股 权益性融资 通过社会关系吸收直接投资 通过资本市场吸收直接投资等 资本性支出融资 * 融资形式 方式比较 企业盈余融资 提供资金相对较少，很难满足企业需求。 企业信用 可能丢失供应商，金额小，期限短 向个人借款 法律关系不清，金额小，产权关系不明，心理负担过重 金融机构贷款、金融租赁 信托合约 贷款限制条件多，筹资成本较高，须按期还款 发行企业债券 发行条件较高、需要按期偿还 现有投资者筹资 一般情况是金额小 现有投资者压力过大 员工集资入股 存在法律障碍，金额小，使用时间短，产权关系不明 向新的投资者筹资(包括但不限于引进战略投资者、公开发行股票、定向私募、私募等) 风险投资者筹资→条件较苛刻，长期筹资成本高，使用时间有限（太子奶） 吸收公众投资→须通过证券交易场所，初始条件高，初始成本较高，可长期使用 （一）企业发展中融资渠道的选择 * 1、获得稳定的融资渠道和更多的融资机会，降低融资成本； 4、提高企业信用状况，增强金融机构对企业的信心，使公司在银行信贷等业务方面获得便利； 6、实现共同创业者和关键管理、技术人员价值，增强股东资产变现能力和抵抗风险能力。 5、促进企业长期健康发展，创造企业价值； 3、推动企业建立规范的经营管理机制， 完善公司治理结构，提高企业运行质量与长远发展; 2、提升企业知名度，树立产品品牌形象 ，做大做强企业 ； （二）为什么在资本市场吸收投资并上市 * 二、企业准备上市前应思考的问题 * 二、一个企业准备上市前应思考的问题 为什么?准备好了吗：产品、市场、内部管理（核心竞争力是什么？）、会计核算与税收（规范吗？）、发展中拟投资的项目（可持续发展？） 如选择上市将涉及的专项服务费用（上市费、信息披露费用、保荐费、审计费、评估费、律