政府监管下保险公司偿付能力评估.pdf

论文摘要 本论文着眼于政府监管下保险公司的偿付能力评估。政府对保险 业监管的核心和终极目标在于维持保险公司的偿付能力，而此目标的 达成赖于政府对保险公司的偿付能力作出科学的评估。论文从政府对 保险公司的偿付能力评估和偿付能力边际评估两个层次上展开论述。 划分偿付能力的评估和偿付能力边际评估的必要性在于二者间的差异 性、各自的不完善性和内在联系性。论文的最后对构建我国政府监管 下保险公司的偿付能力评估体系作了一些探索性的思考。论文的主要 内容与观点如下： 1．一个完整的保险业监管体系包括了三个层次和主体上的监 管，即保险公司自身对其经营风险的防范与监管，这是保险业监管体 系中微观层面的监管；二是保险同业公会对保险公司中观层面的监 管；三是政府监管部门对保险公司的宏观层面的监管。． 2．在保险业监管的三个层面中，保险公司自身对其经营风险的 微观层面的防范与监管是整个监管体系的前提和基础；政府以法律、 法规为支撑的对保险公司宏观层面的监管是整个监管体系的关键和保 证；保险同业公会对保险公司中观层面的协调与自律是整个监管体系 的重要的补充和辅助。 3．在政府对保险公司的宏观监管中，对保险公司偿付能力的监 管是整个监管的核心和终极目标。 4．偿付能力的监管既包括了政府监管部门对保险公司偿付能 力的监管，又包括了保险公司自身对其偿付能力的监管。二者有一致 的一面，也有相互矛盾和冲突的一面。总体上说，在一个成熟和完善 的市场上，二者一致的一面占了主角，这种相辅相成的作用是二者在 充足的博弈后作出的合作的结果。 5．政府对保险公司偿付能力的监管，包括了定性和定量，日常 性和阶段性两个层次上的监管，即对保险公司狭义上、定性上的偿付 能力(SolvencY)的监管和对保险公司定量上的偿付能力边际 (Solvency Margin)的监管。定性意义上对一家公司偿付能力状态 认定的前提和基础是对该公司实际偿付能力边际的评估与认定。实际 偿付能力边际与法定偿付能力边际的不同关系，最终决定着对该公司 偿付能力状态的认定。 6．对偿付能力的日常监管与评价，主要是从静态角度，运用过 去的一些财务资料和经验，建立一套财务比率指标体系。通过对这些 财务比率指标的平时的各种财务检查，来验定这些比率处于何种区间 内，从而大致推定该公司的偿付能力状况。无论这些指标设计的多么 合理和科学，由于它的设计是基于过去的财务资料和经验，只能在某 种程度上起到早期预警的作用，而对该公司在当前业务规模下的实际 偿付能力边际却无从认知。 7．对偿付能力边际评估的考察，主要是从会计等式的视角，分 别考察了等式左边对资产的评估、负债的评估；等式右边对股东权益 构成内容的评估与认定，包括对风险资本的认定与总准备金的认定 等。无论是对资产的评估，负债的评估、还是对风险资本与总准备金 的评定，主要是面向未来，设定一定的不可接受的概率，运用精算技 术，由政府监管部门核定出保险公司需要保持的最低偿付能力边际一 法定偿付能力边际。监管部门通过对保险公司实际偿付能力边际和法 定偿付能力边际的比较而作出对保险公司实际偿付能力状态的评定。 8．在保险公司实际偿付能力评估中，还有一些非经济因素的影 响，如公司经营者本身的履历和经营理念等。对其影响的考察可以有 两种不同的方式，一者是把其视为非独立因素来考察其对其他独立因 索的影响；二是把其视为一个独立的因素而确定不同情形下的风险系 2 数。 9．产、寿险的差异性导致监管部门在制定法定偿付能力边际上 亦有所不同。因此，对其各自的个性考察不能忽视。对寿险来说，由 于保单期限较长，影响偿付能力边际的因素主要是资产价值的波动及 附加安全费用的影响。对于产险来说，由于保单期限较短，+影响偿付 能力边际的因素主要是赔付波动的影响。 10．构建我国独具特色的保险公司偿付能力评估体系是一项系 统的工程，这应包括了事前的预警系统、事中的监管与评估实际操作 系统及事后的处理系统。我们只有在长期的实践中借鉴国际先进经 验，更重要的在于结合我国的实际情况去不断地总结和探索。 Abstract Thisdissertationis to the