某公司财务报表定量与财务分析.ppt

-822.90 -266295022.80 -233,934,449.23 32,360,573.57 净利润 -437.60 -340300524.70 100 -262,534,057.24 100 77,766,467.49 利润总额 -80.03 41 4.91 12,879,128.98 82.91 64,477,108.39 投资收益 -18060.30 -276373581.40 104.69 -274,843,296.23 1.96 1,530,285.17 营业利润 -35.84 -7255754.43 4.95 12,991,192.56 26.04 20,246,946.99 其他业务利润 -30.43 -131127413.90 114.21 299,839,515.26 554.18 430,966,929.12 主营业务利润 增减（%） 增减额 占利润总额 05年 占利润总额 04年 项目 盈利能力分析 财务报表定量分析 04年到05年，公司的利润水平发生巨大改变，利润总额变为负值，主营业务利润、其他业务利润，营业利润和投资收益都大幅度下降，特别是原来占利润主要构成部分的主营业务利润的大幅下降和与其相关的营业利润剧烈的由盈转亏。这两年间，公司的利润形势极为恶劣，亏损相当严重。 盈利能力分析 财务报表定量分析 06年主营业务利润比重极低，反而是投资收益有所增长，这对于以制造业为主的企业来说无疑是一个重创，说明华源利润水平进一步恶化，盈利能力低，企业在业务经营和业务发展方面存在重大问题。 306.64 -717307643.20 -951,242,092.42 -233,934,449.23 净利润 375.68 -986298202.90 100 -1,248,832,259.17 100 -262,534,057.24 利润总额 -1710.80 -220326428.90 16.61 -207,447,298.96 4.91 12,879,128.98 投资收益 152.87 -420156528.70 55.65 -694,999,823.95 104.69 -274,843,296.23 营业利润 -80.74 04 0.20 2,501,631.52 4.95 12,991,192.56 其他业务利润 -80.61 -241697002.00 4.66 58,142,513.28 114.21 299,839,515.26 主营业务利润 增减（%） 增减额 占利润总额 06年 占利润总额 05年 偿债能力分析 财务报表定量分析 1）短期偿债能力 短期偿债能力指标 反映短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。 由数据可以看出华源公司03~07年的流动比率，速动比率，现金比率较低，且整体呈下降趋势。而2006年现金比率锐减是由于05年华源公司投资净收益大幅减少至负值，这可能由于05年向上海鸿仪投资发展有限公司关联企业收购湖南亚大新材料科技股份有限公司752.2万股权，消耗了大量现金，使得05~07年现金比率锐减，说明企业遇到了短期债务不能及时清偿的风险。 1.08 4.33 12.78 13.92 14.36 现金比率 0.09 0.22 0.4 0.38 0.42 速动比率 0.14 0.31 0.52 0.55 0.59 流动比率 07 06 05 04 03 指标 偿债能力分析 财务报表定量分析 2）长期偿债能力 -260.38 760.95 258.73 220.02 194.17 产权比率(%) 153.41 88.93 72.19 68.85 66.22 资产负债率(%) 2007 2006 2005 2004 2003 报告日期 （1）2003-2007年度资产负债率呈递增趋势。一般情况下，纺织制造企业将资产负债率控制在50%左右比较稳妥，但从上面的资产负债率变化趋势可以得出，负债比率逐年递增，且最低点仍在60%以上，所以可能面临较大的长期偿债风险。 （2）2003-2006年度产权比率大幅上升。产权比率反映的是企业所有者权益对债权人权益的保障程度，比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，反之，越低。上图中的产权比率从03年的194.17上升到06年的760.95，说明企业的所有者权益对债权人权益的保障程度保障越来越低，出现高风险，低报酬的局面。而06~07年产权比率突然低至负值是由于公司采取以资本公积金定向转增股本方式进行股权分置改革，股份总数由491,754,000股增加至629,445,120股，导致产权