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财务管理形成考核册二 某公司有关资料如下：（1）某公司2008年末资产负债表（简表）列示如下： 资产负债表 单位：千元 资产 负债及所有者权益 项目 金额 项目 金额 现金 300 应付账款 3300 应收账款 2700 应付费用 1430 存货 4800 长期负债 630 预付费用 70 实收资本 3450 固定资产净值 7500 留用利润 6560 资产总额 15370 负债及所有者权益总额 15370 （2）2008年销售收入1800万元，预计2009年销售收入2158万元。 （3）预计2009年销售净利润为2.5%，净利润留用比率为50%。要求：采用销售百分比法运用上述资料预计2009年资产负债表，并列出相关数据的计算过程。 预计资产负债表 2009年 项目 2008年末资产负债表 2008年销售百分比% 2009年预计资产负债表 资产 现金 300 1.67 360.39 应收账款 2700 15.0 3237 存货 4800 26.67 5755.39 预付费用 70 - 70 固定资产净值 7500 41.67 8992.39 资产总额 15370 85.01 18415.17 负债及所有者权益 应付账款 3300 18.33 3955.61 应付费用 1430 7.94 1713.45 长期负债 630 - 630 实收资本 3450 - 3450 留用利润 6560 - 6829.75 可用资金总额 - - 16578.81 追加外部筹资额 - - 1836.36 负债及所有者权益总额 15370 18415.17 计算略 2、企业拟发行面值为1000元，票面利率为12％，期限为3年的债券，试计算当市场利率分别为10％、12％和15％时的发行价格。 发行价格＝100×PVIF10％，3＋12×PVIFA10％，3 ＝1000×0.751＋120×2.487＝1013.44元 I＝12％ 发行价格＝100×PVIF12％，3＋12×PVIFA12％，3 ＝1000×0.712＋120×2.402＝1000.24元 I＝15％ 发行价格＝100×PVIF15％，3＋12×PVIFA15％，3 ＝1000×0.658＋120×2.284＝932.08元 3、某企业融资租入设备一台，价款为200万元，租期为4年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为15％，采用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金的数额。200 /（ P/A，15％，4） ＝200 / 2.855＝70.05（万元） 4、假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按360天计算。试计算在下面各种信用条件下融资的成本： （1）1/30，n/60; （2）2/20,n/50; （3）3/10,n/30. 解：（1）放弃折扣成本率= 1%*360/ （1-1%）*（60-30）*100%=12.12% （2）放弃折扣成本率=2%*360/（1-2%）*（50-20）*100%=24.49% （3）放弃折扣成本率=3%*360/（1-3%）*（60-30）*100%=37.11% 5、某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为25％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本。某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。某投资项目资金来源情况如下：银行借款300万元，年利率为4%，手续费为4万元。发行债券500万元，面值100元，发行价为102元，年利率为6%，发行手续费率为2%。优先股200万元，年股利率为10%，发行手续费率为4%。普通股600万元，每股面值10元，每股市价15元，每股股利为2.40元，以后每年增长5%，手续费率为4%。留用利润400万元。该投资项目的计划年投资收益为248万元，企业所得税率为25%。企业是否应该筹措资金投资该项目？个别资金比重： 　银行借款比重= 300 / 2000 = 15% 债券资金比重=500 /2000=25% 　优先股资金比重=200 / 2000=10% 普通股资金比重=600 / 2000 =30% 　留存收益资金比重=400 / 2000=20% 个别资金成本： 　银行借款成本=300×4%×(1-%)/(300-4)=3.04% 　债券资金成本=100