中央银行4、5章-精品.pptVIP

英国 ： 1844，十足黄金准备，信用发行量不能超过1 400万英镑，存在外地发行限制 保证准备限额发行制 完全的信用保证制，特点：货款给贴现所、承兑所。 香港： 香港无中央银行，货币发行只能由政府的货币管理部门委托在香港金融体系中占重要地位的商业银行（1997）来执行，即香港汇丰银行、标准渣打银行、中国银行。 联系汇率制：港币的发行与美元之间的汇率保持固定的联系（一直维系在1美元兑换7.7港元一7.8港元左右），在外汇市场上则由市场规律来调节其汇率。当局要求承担发行货币职能的商业银行以100%的美元作为发行的保证。 按比例上缴等值美元给外汇基金管理局 得到外汇基金管理局出具的“负债证明书” 发行港元 货币发行演化轨迹：第一阶段是金银准备阶段，第二个阶段是保证准备阶段，第三个阶段是管理通货阶段。（适应经济发展） 十足的资产作保证 最高发行限额：控制货币发行、确保币值稳定 不作财政性货币发行 适合本国（地区）经济发展需要 四、货币发行业务及管理 （中央银行向流通领域投放货币） 发行基金：新人民币、回笼款 现金 从发行库分库进入业务库 铸币收益 第三节 中央银行的其他负债业务 一、发行中央银行债券 （主动负债） 目的：调节金融机构多余的流动性 （调节超额准备金数量） 对象：国内金融机构 过程： 发行 到期清算 （回笼基础货币）（投放基础货币） 1、作为货币政策的作用机制 主动调节商业银行的超额储备e，负债结构调整控制Ms，直接减少基础货币 B。 与改变法定准备金率作用相似，但灵活、市场化，而且可以上市交易 2、发行方式 信用发行： 零风险，等同国债 外汇质押发行： 货币局制度中，一切负债都必须与其外汇资产相对应 3、计价与发行成本 在公开市场上完成，有价格 多采用贴现方式计价 作为债券，支付利息 回笼票面值一定比例的基础货币，其漏损的部分为中央银行货币政策操作成本 思考：封闭式回购 与 央行票据 差异？ 开放式回购 与 央行票据 差异？ 4、招标方式 价格招标：一级交易商以中央银行债券的价格（利率）为标的竞标，最终的成交价格由竞标产生 （发现真实市场价格、货币市场利率） 数量招标：明确招标价格，一级交易商在个体投标量上限内以数量为标的竞标，超过量，按比例分配；不足量，按实际投标量确定 （稳定的价格引导货币市场供求状况） 二、对外负债 国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债券等 目的：平衡国际收支；维持本币汇率的既定水平；应付货币危机或金融危机 三、资本业务 央 行 自 有 资 本 政府出资 ：中央政府拨款，财政部持有 地方政府或国有机构出资 私人银行或部门出资：私营机构，银行、公司企业持有各成员国在跨国中央银行中的控制权 成员国中央银行出资：货币金融领域国际合作 股东无权参与中央银行管理，也不能转让所持股份 各成员国在跨国中央银行中的控制权 三、资本业务 补 充 自 有 资 本 的 渠 道 政府出资，则从中央财政支出中补充自有资本 由各种股份构成的，则按原股份比例追加资本，以保持增资以后股权结构不变 中央银行的资本构成 法定资本、留存收益、损失准备、重估储备 中央银行资本适度量  第五章  中央银行的资产业务 第一节 中央银行的再贴现和贷款业务 一、再贴现和贷款业务的重要性 ①履行“最后贷款人”职能的具体手段：在流动性短缺时，与同业拆解相比，央行的融资更可靠； ②提供基础货币的重要渠道：虽然央行公开市场业务↑, 但再贴现业务和贷款业务的绝对量在↑ 票据市场发达与否？？？ 二、再贴现业务 商业银行将通过贴现业务所持有（来源）的尚未到期的商业票据（标的物）向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金（目的）的业务 再贴现 转贴现 申请贴现的对象不同 政策作用：控制基础货币投向 贴现的票据有要求：来源于国家重点产业、行业和产品目录的商业票据 再贴现业务的一般规定 ①参与者限定：在中央银行开立了账户的商业银行等金融机构 ②申请和审查：未到期的合法票据，真实性即根据购销合同开具反映债权债务关系的票据。 再贴现金额和利率 再贴现实付金额＝票据面额一贴息额 贴息额＝票据面额*日贴现率*未到期天数 日贴现率＝年贴现率/360＝月贴现率/30 第四章 中央银行的负债业务 第一节 中央银行的存款业务