个人理财教程(第三章)-精品.pptVIP

个人理财学（第二章） 个人理财11个原则 风险—收益权衡 资金的时间价值 分散投资降低风险 税收影响个人理财决定 天有不测风云与流动资金的重要性 没有计划，什么也实现不了 最好的保护是知识 保护自己免受巨灾 代理问题——谨防销售陷阱 首先预留自己的存款 开始行动吧 第三章 现金流量管理与财务分析 现金流量分析 现金收支预算 财务分析 §3.1现金流量分析 一、货币时间价值 二、终值的计算 三、现值的计算 四、年金 §3.1现金流量分析 一、货币的时间价值 定义：货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 原因：①货币用于投资获得利息； ②货币的购买力会因通货膨胀的影响； ③未来收入具有不确定性。 §3.1现金流量分析 二、终值计算 定义：终值又称未来值，指现在时点上的收入（支出）在未来时点上的价值。 §3.1现金流量分析 二、终值的计算 （一）单利终值 （二）复利终值 例子 例3-1 某人将100,000元投资于一个项目，年报酬率为6％，经过一年时间的终值为(复利） 两年之后： 三年之后： n年之后： 例子 例3-2 本金的当前值为1,000元，年利率为8%，期限3年（单利） 例3-3 某企业有一张带息期票，面额为12,000元，票面利率为4%，出票日期4月15日，6月14日到期（共60天）。带息期票到期时，出票人应付的本利，即票据终值为： §3.1现金流量分析 二、终值的计算 （三）周期性复利终值 其中：F为终值；P为现值； 为利率；m为1年中计算复利的次数；n为年数。 例子 例3-4 本金的现值为1,000元，年利率为8% ，期限为3年。如果按照每季度复利一次，则3年后本金的终值为： §3.1现金流量分析 二、终值的计算 （三）实际年利率（EFF) §3.1现金流量分析 三、现值的计算 （一）单利现值和复利现值 例子 例3-5 某个客户在3年后可以获得1000元，年利率为8％。 （1）如果利率按单利计算，则3年后的1000元的现值为： （2）如果利率按复利计算，则3年后的1000元的现值为： §3.1现金流量分析 三、现值的计算 （二）周期性复利现值 例3-5中，如果复利按每季度计算，则3年后的1000元的现金为： §3.1现金流量分析 四、年金 （一）定义：等额、定期的系列收支。例如：分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的销售收入等。 （二）种类： 1.起讫日期（确定年金、不确定年金） 2.每期金额发生的时刻（期末年金、期初年金） 3.年金时期是否有限划分（有限年金、无限年金） 4.年金发生期间与计息期间的关系（简单年金和一般年金） 5.递延年金 （三）年金计算：年金终值、年金现值 §3.1现金流量分析 （三）年金计算 1.年金终值的计算 （1）复利期初年金终值 例子 例3-8 某个客户在未来10年内能在每年期初获得1000元，年利率为8%，则10年后这笔年金的终值为： §3.1现金流量分析 （三）年金计算 1.年金终值的计算 （2）复利期末年金终值 例子 例3-9 如客户的年金在每年期末获得，则10年后这笔年金的终值为： 例子 例3-10 拟在5年后还清100,000元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10％，每年需要存入多少元？ §3.1现金流量分析 2.年金现值计算 （1）复利年初年金现值 例子 例3-11 某个客户在未来10年内能在每年期初获得1000元，年利率8％，则这笔年金的现值为： §3.1现金流量分析 2.年金现值计算 （2）期末年金现值 §3.1现金流量分析 3.递延年金 方法一：先求 ，再贴现 方法二： §3.1现金流量分析 3.递延年金 （1）期末递延年金现值 §3.1现金流量分析 3.递延年金 （2）期初递延年金现值 §3.1现金流量分析 4.永续年金 §3.2 现金收支预算 一、现金与现金等价物的概念 二、个人或家庭的现金流量 三、编制个人或家庭的现金流量表 四、现金收支预算表 §3.2 现金收支预算 一、现金与现金等价物的概念 1、概念 期限3个月内；流动性强；风险小；易于转换成已知金额现金的资产。 2、保险持有量 相当于3～6个月税后收入的流动资金 §3.2 现金收支预算 二、个人或家庭的现金流量 1、概念 某一时期内个人或家庭现金流入和流出的数量。 2、影响现