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基于信息不对称下的中小企业银企关系分析 　　一、银企间信息不对称问题的主要表现 　　(一)中小企业的主要表现 　　1，中小企业投资项目预期和实际成本收益状况，银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将启动的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报，中小企业可能预先知道而投资者并不知道。 　　2，中小企业融资后的选择行为信息非对称。借钱后赚了钱归企业所有，亏本了就由银行来承担风险，这使得中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。 　　3，中小企业的实际盈利能力非对称。中小企业自然会对自己的经营能力有信心而别人却未必清楚。由于以上方面的信息不对称限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。 　　(二)银行的主要表现 　　在信贷市场上，由于银企间信息不对称的存在，银行事先不完全知道借款企业的信用状况、还贷能力以及经营管理水平等私人信息，因而无法准确地分辨“安全的”借款人和“高风险”的借款人。那些效益差的、对银行贷款依赖性较大的企业最急于获得贷款，甚至宁愿承受高的利率，而一些效益好的、风险较低的企业只会在适当的利率条件下才会借款。如果银行为了增加收益，提高利率，当利率提高到一定程度，那些高质量的企业获得贷款的效用低于不要贷款的效用，于是这类企业将不再申请贷款。高风险的借款企业就会把低风险的借款企业“驱逐”出信贷市场，这就是信贷市场上利率的逆向选择。道德风险也普遍存在于以信用为基础的金融交易关系中。当银行与企业在签订了贷款合同后，企业在贷款执行过程中可能处于机会主义的动机，谎报项目的收益情况，或随意改变资金的使用方向，甚至有一些企业取得银行贷款以后，利用其信息优势，通过做假账、转移利润等方式滞留银行贷款，或通过兼并破产等资产重组方式转移资产、逃废银行债务。这种事后的信息不对称使得处于信息劣势一方的银行蒙受了大量的损失。　 　　(三)信息不对称的后果 　　由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。 　　1，不对称发生在当事人签约之前的称为逆向选择。在融资市场上企业和银行是交易的双方，企业融资可以看成是由企业和银行之间博弈的结果，因而企业融资的性质可以从两方面认识，一般情况下企业比银行具有更多的信息优势。按照风险一收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行相关信息的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场，这一过程不断重复，导致低风险资金使用者的不断退出，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这就是所谓的“逆向选择”。逆向选择使得银行可能招致信贷风险，即使市场上有风险较低的投资机会，银行可能决定不提供任何资金。因此，在交易之前信息不对称会导致融资过程中的逆向选择。 　　2，不对称发生在当事人签约之后的称为道德风险。在中小企业融资过程中，银行是具有信息劣势的一方，是委托人；而中小企业是拥有信息优势的一方，是代理人。银行和企业的目标是不完全一致的，为达到目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。许多项目的资金到位之后并没有按原先设计的用途使用、资金挪用就是道德风险的表现之一。正是由于道德风险的存在，增加了银行的风险，则银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。 　　二、中小企业融资中信息不对称的原因分析 　　(一)中小企业方面 　　首先，中小企业的管理制度不规范。绝大多数中小民企缺乏现代企业经营者的理论和实践，在管理上存在财务不规范、报表不真实等现象。事实上，银行对于企业信息的掌握和判断很大程度上来自于企业的财务信息，而会计记录是记录企业财务信息的基本工具。有关资料显示：我国中小企业50％以上的财务管理制度不健全，许多中小企业缺乏足够的财务审计部门承认的财务报表和良好的经营记录；60％以上的中小企业信用等级是3B或3B以下。为了规避风险，银行新增贷款的80％都集中在3A和2A类企业，特别是国有大中型企业，而很少“光顾”中小企业 　　其次，中小企业的信用担保体系发育不良。长期以来，中小企业由于缺乏健全的信用担保体系的支撑，整体信用状况较差，严重制约着其发展。目前我国大部分地区中小企业信用担保体系的发育程度比较低。近两年成立的中小企业信用担保公司由。于资本金规模小、政府扶持力度弱、与银行及企业沟通不够，以及担保收费过高等问题，使其业务开展非常缓慢，公司运作步履维艰。同时，在中小企业信用体系