123施工融资模式化解五亿债权危机——东北某综合项目债权危机救济实战.pdfVIP

LE5RL5V曼TE}1 方圆 开发商资金链断了，垫资还是融资?123施工融资模式打 破僵局，既保证了工程款，又获得了投资回报。 123施工融资模式化解五亿债权危机 ——东北某综合项目债权危机救济实战 文J汪金敏 开发商资金链断了，垫资还是融资? 垫资干。同时，我还给出了三条理由。 做，因为你们那时的地位是孙子。融资 去年12月15日，我在T市一家央企 第一，保理实质就是继续垫资， 是保障资金安全的前提下获得资金回报 下属的C承包商管理层会议上，为他们 垫了1．68亿元，你们还准备继续垫吗? 的方法，是开发商当孙子求着投资商做 评估继续垫资的风险，他们第二天就 所谓保理，就是承包商将应收账款—— 的。现在你们的地位就应该是投资商。 准备签一份协助B开发商融资的保理协 开发商应付的工程款转让给金融机构， B开发商融资渠道已断，你们不救他， 议。我了解到如下情况。 金融机构将等额转让款支付给承包商， 他的本金就得亏完，而你们还有工程价 B开发商在东北W市开发一个20万开发商欠承包商的钱就变成了开发商欠 款优先受偿权，垫资款虽然会拖延，大 平米的综合项目，业态包括住宅、办公 金融机构的钱。这看上去对承包商太棒 部分应该还可以拿回来。 楼和商铺，主要由5幢百米高层组成。 了。但这都是表象。这只能是有追索权 经过进一步解释，C承包商领导层 该项目土建部分由C承包。施工合同约 的保理，也就是开发商不还钱时，钱还 当场集体拍板：暂停保理协议签署，由 定：合同暂定价5亿元，地上五层顶板 得由承包商来还。用的还是承包商的信 我担任该项目债权危机救济顾问，全程 完成后开始支付已完成工程量75鬈的 用，相当于由承包商继续垫资，开发商 策划和操作我提出的施工融资方案。 进度款。到11月底，地上五层顶板完 不过是付了8％垫资利息。 成，C承包商已完成工程量1．68亿元， 第二，垫得越多，风险越大。B开 123施工融资模式的策划 B开发商应支付1．26亿元。然而，B开发发商自有资本不过5000万元，1．5亿元 我提出的施工融资方案，核心就 商却分文未付。因为它的母公司—— 土地款中其余部分来自信托及借款，土 是1+2+3模式，具体做法如下。 一家位于西北的大型民营企业集团A集 地早已抵押，你们垫了1．68亿元，其自 “l”就是一个核心，也就是C承 团资金链断了，连发行的债券也开始 有资产负债率已达518鬈。你们继续垫 包商作为投资商负责融资，并获得资金 违约。由于A集团主业煤矿开始长期萧 钱，他的自有资产负债率越高，你们的 回报。承包商不是金融机构，怎么可以 条，加之银行信贷收紧，B开发商彻底 风险越大。没有足够保障之前，你们不 借款给开发商呢，那不会违法吗?当 失去了融资能力。 能继续垫钱了。 然不会。我将其转化为完全合法的方 继续干还是不再干?C承包商经过 第三，你们是项目最大投资人， 式——延期付款。C承包商附条件同意B 反复讨论，认为：不再干，已垫资的 却没有获得任何回报。现在该项目一半 开发商延期支付已经拖延的1．26亿元以 1．68亿元