2016年财务报表的分析与利用(打印版).pdfVIP

财务报表的分析与危机管理： 财务报表的分析与危机管理： 透析三张财务报表 透析三张财务报表 厦门大学会计系 厦门大学会计系 杜兴强(教授、博导) 杜兴强(教授、博导) 授课大纲 授课大纲 0预备知识 1通过财务报表——利润表 透析企业经营中的问题 2企业提交给金融机构的资产负债表的真实性 分析 3现金流量模型及诊断 4通过财务报表分析发现财务风险 5财务报表识别的综合技术及业绩综合评价 附录：夏新电子案例分析 厦门大学会计系 杜兴强 2 厦门大学会计系 杜兴强 2 预备知识：财务报表的生态(Ecology)环境 “有一只火鸡，看见一只燕子在树梢上欢快地 歌唱，它也很想飞上树梢。 一只狗仿佛看透了火鸡的心思，凑了过来，问 道：‘你为什么不吃点狗屎呢’？因为狗屎…… 因为狗屎最有‘营养’！ 火鸡思忖了一下，接受了狗的建议。 于是，火鸡也飞上了树梢。 于是，火鸡也欢快地吊起了嗓子。 一个猎人闻讯赶来，看见了这只肥硕的火鸡。他 举起了猎枪……” 厦门大学会计系 杜兴强 3 健康的公司治理生态能够确保发现会计信息披露中的不 可靠性、乃至财务欺诈，而失衡的公司治理生态则往往成为助 长财务欺诈的温床。 例证： ①设定公司治理生态总共有 n 个环节； ②每个公司治理生态环节彼此相互独立； ③任何一个公司治理生态环节发现财务欺诈的概率为 P ，且P ＞50% ； t t ④由③推知，任何一个公司治理生态环节未发现财务欺诈 的概率 ＜P 1−P ＜50%(因为P +P 1)； 0 t t t t 由此可以推知： 厦门大学会计系 杜兴强 4 n ① p ∏ ( 1 − P t ) → 0 ( P 代 表 所 有 公 司 治 理 生 态 环 t 1 节 均 “未 发 现 ” 的 概 率 ) 。 p → 0 意 味 着 公 司 治 理 生 态 所 有 环 节 均 不 能 发 现 财 务 欺 诈 的 概 率 为 0 。 ② 由 p → 0 可 推 知 ， P → 1 。 换 言 之 ， 公 司 治 理 生 态 发 现 财 务 欺 诈 的 概 率 P → 1 ， 即 公 司 治 理 生 态 不 可 能 不 发 现 财 务 欺 诈 — — 除 非 每 个 环 节 都 未 发 现 财 务 欺 诈 ， 否 则 哪 怕 只 有 一 个 环 节 发 现 了 财 务 欺 诈 并 将 之 公 布 于 众 ， 则 财 务 欺 诈 就 昭 然 若 揭 了 ！。 ③ 结 论 ： 健 康 的 公 司 治 理 生 态 几 乎 肯 定 能 发 现 财 务 欺 诈 及 会 计 信 息 的 不 可 靠 性 。 ④ 若 最 终 财 务 欺 诈 没 有 被 发 现 ， 则 说 明 公 司 治 理 生 态 的 各 个 环 节 “不 约 而 同 ”地 失 效