投资学考试复习重点.docVIP

第一章 投资概念：指在金融市场上进行各种金融交易活动，以使货币转化为资本的过程；它是充分考虑了金融工具的风险与收益后，运用资金进行的一种以赢利或避险为目的的金融活动。 可转让支付命令帐户：是一种储蓄存款账户，它既可以取得利息，同时也可以开出可转让支付命令对第三者进行支付。 银行承兑汇票，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 货币市场共同基金，是一种合作性质的金融机构，人们可以用买入股票的方式把短期闲置资金交由基金会代为投资运用，主要把资金投到货币市场（1年以内、平均期限120天）上，所投资的短期品种包括国债、银行大额可转让存单、商业票据、公司债券等。 投资的步骤 1筹措投资资金? ?? ?投资的先决条件是筹措一笔投资资金，资金来源无非是两个部分，自有资金和借入资金，这些资金要购买哪些证券，各买入多少等要素要事先做好详细地分析和研究。 2确定投资策略 投资的目标是在投资者风险可承受情况下的预期收益的最大化和风险的最小化。 投资者要根据个人财务状况及心理承受能力，先衡量自己能承受多大风险，然后再结合对风险回报率的综合考虑，最终决定投入多少资金量，以及确定在构建的投资组合中可能选择的金融资产的种类和数量。 3了解金融资产的特性? ?? ?? 要广泛了解各种投资对象的收益、风险情况。投资对象的种类很多，其性质、期限、有无担保、收益高低、支付情况、风险大小及内容各不相同，只有对其全面了解后，才能正确选择。 4分析投资对象? ?? 要及时了解证券市场及行业企业的信息，并结合基本分析、技术分析和组合理论的应用，深入分析可能选择的各类金融资产中一些具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势，并在此基础上确定购买何种证券及买卖的时机。 可首选价值被低估、有长期价值增值潜力或有稳定当期收益的股票 5构建投资组合 在进行证券投资时，投资者一方面希望收益最大化，另一方面又要求风险最小，两者的平衡点，亦即在可接受的风险水平之内，实现收益最大化的投资方案，构成最佳的投资组合。 低风险承受能力的投资者宜组建稳健型投资组合，可投资于常年收益稳定、低市盈率、派息率较高的股票，如公用事业股。 高风险承受能力的投资者可组建激进型投资组合，着眼于上市公司的成长性，多选择一些涉足高科技领域或有资产重组题材的黑马型上市公司。 第二章 证券市场功能： 1筹资-投资功能 ：证券市场既为资金需求者提供了通过发行证券筹措资金的机会，也为资金供给者提供了投资对象。 2定价功能：证券价格是证券市场上供求双方共同作用的结果。 3资本配置功能：通过证券价格引导资本的合理流动从而实现资本的合理配置。 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售证券所形成的市场。 证券交易市场是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。相对于发行市场而言，证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”。 证券发行市场与证券交易市场的区别联系 第三章 做多，是指预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。 卖空：是指投资者在预测股价下跌时的情况下，预先借别人的股票卖出，而后以低价买回同等数量的证券还给借方平仓，在此过程中获取差额利润的交易行为。 证券交易程序 1 开户 首先要开设证券账户和资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况，资金账户则用来记载和反应投资者买卖证券的货币收付和结存数额。上交所实行全面指定交易制度，深交所实行托管券商制度。 　　开立证券账户和资金账户后，投资者买卖证券所涉及的证券、资金变化就会从相应的账户中得到反应。 　　在证券交易市场，投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为“委托” 。开户后，投资者就可以在证券营业部办理证券委托卖。 　　委托指令有多种形式，可按照不同的依据来分类。，一般根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托；按委托价格限制，有市价委托和限价委托（我国目前采用）；根据委托时效限制，