第五章：证券投资的技术分析5.ppt

* OBV指标 OBV公式见教材 OBV构造的基本原理是根据潮涨潮落的原理，可以把证券市场比喻成一个潮水的涨落过程，如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。每一天的成交量可以理解成潮水，但这股潮水是向上还是各下，是保持原来的大方向，还是途的回落，这个问题就由当天收盘价与昨天收盘价的大小比较而决定。 如果：今收盘价≥昨收盘价，则这一潮属于多方的潮水；如果：今收盘价﹤昨收盘价，则这一潮属于空方的潮水 证券投资分析 ? 徐松 * 技术分析软件基本操作 沪深大盘 F3、F4 沪深排行 61～68 查看指数 菜单栏—报价—分类股票 技术分析与当日走势切换 F5 自选股 F6 周期切换 F8 指标切换 * ／号 * 指标理论概述 指标分析要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的数字，这个数字叫指标值。 核心思想 指标值的具体数值和相互间关系，直接反映证券市场所处的状态，为投资者的操作行为提供指导方向。 MACD指标与BIAS指标 威廉指标和KDJ指标 相对强弱指标（RSI）与DMI指标 常见指标 心理线（PSY） 人气指标（AR）、买卖意愿指标 （BR）和中间意愿指标（CR） OBV指标 移动平均线也属于指标分析的范畴 MACD指标 MACD指标全称为指数平滑异同移动平均线，是通过计算二条不同速度的指数平滑移动平均线之间的离差值来研判股市行情的一种技术分析方法。其基本原理是利用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重的平滑计算，用以研判买卖时机。 在软件中输入MACD即可调出该指标 MACD指标 MACD计算过程比较复杂，所需要的指标也较多，包括快慢速移动平均线（12日EMA、26日EMA），快、慢速移动平均线离差值（也称正负差，即DIF），离差值的平均值（DEA），其中DIF是核心，DEA是辅助。 MACD的应用法则 DIF线　 收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线MACD线： DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线 MACD的应用法则 1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由红变绿(正变负)，卖出信号；由绿变红，买入信号 MACD的顶背离和底背离 顶背离是指股价一峰比一峰高，而MACD却一峰比一峰低，是股价由上升转为下降的预警信号；底背离是指股价一谷比一谷底，但MACD却一谷比一谷高，是股价由下降转为上升的预警信号 MACD的优点是利用了二次移动平均来消除股价变动当中的偶然因素，因此其对于股价运动趋势的把握是比较成功的。但当市场没有明显趋势而进入盘整时，其经常会发出错误的信号，另外，对未来行情的上升和下降的深度也不能提出有帮助的建议。 图4-53 * 乖离率（BIAS） BIAS指标是通过计算股价与移动平均线之间出现的偏离程度，从而得出股价在震荡中因偏离移动平均线而将产生的回档与反弹。这个指标可以解释为什么当股价远离均线时就会向均线靠拢，从而给投资者提供短线信号。 BIAS（N）是N日的乖离率，Ct是当日收盘价，MA（N）是当天的N日移动平均值。从公式中可以看出BIAS有正值也会有负值，正值意味着股价向上偏离均线，负值意味着股价向下偏离均线。 * BIAS买入和卖出信号 不同市场和不同投资者对于参数N的选择是不同的，所以投资者应该根据自己的实际情况来确定参数N 在软件中输入BIAS即可调出该指标 BIAS买入和卖出信号 股价远离均线，BIAS指标值大，股价强劲反弹 BIAS触底！ 偏离多大？ * 威廉指标 这个指标是由Larry Williams于1973年首创的，WMS取值的大小表示市场当前的价格在过去一段时间内所处的相对高度，进而表明价格是否处于超买和超卖的状态。 在软件中输入WR即可调出该指标 * 威廉指标 指标涵义。由公式可知，WMS有一个参数，那就是选择天数n。WMS指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段时间内全部价格范围内所处的相对位置。如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落；如果WMS的值较小，则说明当天的价格处在相对较低