上市公司会计信息质量实证研究综述.pdfVIP

· 综合 2011 年第4 期（下） 上市公司会计信息质量实证研究综述* 1 2 李 琴 李文耀 （1、武汉工程大学管理学院；2、武汉大学经济与管理学院 湖北武汉430205） 摘要：近年来上市公司的会计信息质量问题引起了人们的广泛关注，如何提高会计信息质量已成为重要研 究课题。会计信息质量是会计实证研究中的重点问题，本文将以表征会计信息质量的不同指标为线索，对近年来 有关中国上市公司会计信息质量的实证研究文献进行梳理，以期对未来的研究提供参考。 关键词：上市公司会计信息质量实证研究 一、引言 从1992年的“深圳原野事件”开始，琼民源事件、红光实业事件、东方锅炉事件、郑百文事件、银广夏事件、科龙事件等一系列操纵 利润、粉饰会计报表的上市公司危机事件令人震惊，也严重损害了上市公司在人们心目中的形象。随着一系列上市公司会计舞弊案 件的曝光，上市公司会计信息质量问题受到人们的广泛关注。由于上市公司披露的会计信息是证券市场进行资源配置的主要依据， 因而会计信息质量低下会破坏证券市场资源配置功能的有效发挥，损害投资者的利益，妨碍证券市场的稳定和健康发展。因此，如何 提高会计信息质量，已成为一个急待研究的课题。会计信息质量是会计实证研究中的一个核心问题。国外学者针对会计信息质量的 实证研究起步较早，有关的研究文献非常丰富。而国内学者受中国证券市场发展水平的限制，对会计信息质量的大量实证研究开始 于2000年以后。近年来，有关会计信息质量的研究已发展成为我国会计实证研究的一个热点并积累了一定数量的研究文献。国内学 者对会计信息质量的实证研究主要是借鉴国外学者的研究方法，对中国上市公司进行研究。在会计信息质量实证研究中，一个关键 问题是如何测度会计信息质量，本文将以表征会计信息质量的不同指标为线索，对近年来有关中国上市公司会计信息质量的实证研 究文献进行梳理，以期对未来的研究有所帮助，并期望对提高上市公司的会计信息质量有所助益。 二、上市公司会计信息质量实证研究综述 （一）以是否违规表征会计信息质量的研究 这类研究认为发生违规行为的公司会计信息质量低，而未发生违规行为的公司 会计信息质量高。研究思路一般是：首先确定违规公司，然后按照行业、规模、年度相同或相近的原则为每一家违规公司选择一家未 违规的配对公司，最后对比分析违规公司与未违规公司的某些特征，以期发现影响上市公司违规的因素。刘立国和杜莹（2003）以 1994年至2002年6月因财务报告舞弊（指在上市申报材料、招股说明书或上市公告书的财务报告以及上市后披露的年报、中报中存在 严重的虚增或虚减资产或利润行为）而被证监会处罚的25家上市公司和25家配对公司为研究样本，考查了公司治理与财务报告舞弊 的关系，研究结果表明：法人股比例、执行董事比例、内部人控制度、监事会的规模与发生财务舞弊的可能性正相关，流通股比例与之 负相关，第一大股东为国资局的公司更可能发生财务舞弊。蔡志岳和吴世农（2007）以2001年至2005年间因为未及时披露公司重大事 项、定期报告、业绩预测结果不准确或不及时、信息披露虚假或严重误导性陈述、未依法履行其他职责等违规行为被监管层公开谴 责、公开批评或公开处罚的195家A股上市公司及其195家配对公司为研究对象，研究董事会特征是否影响公司违规行为，结果表明： 董事会规模过大会降低工作效率，独立董事比例越高，公司经营越规范，审计委员会的设立可以在一定程度上监督约束公司行为，但 是它们在统计上均不显著。张翼和马光（2005）以1993年至2003年期间中国证监会、深圳证券交易所和上海证券交易所宣布的违犯证 券法的160家上市公司和与其匹配的160家无丑闻的上市公司为研究样本，研究发现：公司控制人的类型、第一大股东的持股比例、董 事长持股比例以及领取报酬的监事比例与公司发生丑闻的可能性相关；没有发现董事会规模、独立董事的数量、机构投资者持股以 及监事会的规模等与公司发生丑闻的可能性有关的证据。此外，他们还发现，