巴塞尔协议III的影响.pdfVIP

第 95 號 2010 年 9 月 22 日 巴塞爾協議 III 的影響 高級經濟研究員 張穎 內容提要 巴塞爾協議III希望通過更嚴 格的資本定義、提高資本充足 率、緩衝性資本規定、杠杆比率和流動資金規定等改革，防範 金融危機重演。相比該協議的最初版本，國際銀行業的集資壓 力相對減輕，但盈利能力仍可能下降，經營模式將有所調整， 長期內對經濟的影響相對有限。香港銀行面臨的集資壓力不 大，外資銀行在香港的業務可能持續調整，香港投資理財市場 面臨新的機遇和挑戰。 最終版巴塞爾資本協議III塵埃落定 10年9月12日，27國央行通過巴塞爾銀行監察委員會公佈的最終 版巴塞爾資本協議III。主要內容包括： （1）提高核心一級資本比 率：2013年初至2015年初，銀行最低普通股資本比率從現時的2%，分 別提高至3.5%、4%和4.5%，同期包括普通股和其他合格金融工具的一 級資本比率將從目前的4%分別提高至4.5%、5.5%和6%，總資本比率仍 為風險資產的8%。 （2）設立緩衝資本： 2016年初至2019年初，銀行須逐步設立 2.5%的防護性緩衝資本，一旦經營環境轉差導致虧損，銀行可利用這 些緩衝資本抵消虧損而無須馬上到市場集資，因而使銀行的最低普通 股資本比率進一步提高至7%，一級資本比率提高至8.5%，總資本比率 提高至10.5%。緩衝資本在危機中可減少，如果銀行緩衝資本接近 零，監管機構有權要求銀行減少派息及停止發放花紅。 （3）各國將根據情況實施占普通股0- 2.5%的逆週期緩衝資本， 本刊所載文章觀點，僅代表作者個人意見。 1 作為防護性緩衝資本的延伸，以防止銀行信貸總額在經濟高漲期過快 增長，及在經濟衰退期沖減虧損；不適合作為一級或二級資本的金融 工具將分10年中止。 （4）上述資本要求將由監管機構試行並非以風險資產為基礎計 算的3%的一級杠杆比率作補充 （屬於第二支柱範疇），以防範銀行使 用表外工具和風險加權方法掩蓋資產負債表的真實規模，2017 上半年 做出調整，以確定是否自2018年初起，轉變為銀行需要遵循的標準 （屬於第一支柱範疇），但銀行須從2015年起向市場公佈其杠杆比 率。 巴塞爾委員會將把新的監管架構提交1 1月在南韓召開的20國集團 會議，估計可獲得通過。 而對交易、衍生工具和證券化活動的較高資 本要求將在2011年底推 出；並仍在研究流動資金規定、資產的風險加 權方法和為“有系統性風險＂的全球大型銀行設定額外資本規定和解 體機制。 巴塞爾協議 III 是近幾十年來 針對銀行監管領域的最大規模和最 嚴厲的改革，各國央行和監管部門希望通過更嚴格的資本定義、提高 資本充足率、緩衝性資本規定、杠杆比率和流動資金規定等改革，促 使銀行減少高風險業務，確保銀行持有足夠的普通股資金吸收經濟逆 轉時所產生的非預期損失，保持銀行體系的穩健性，避免需要動用大 量國家資源拯救銀行體