68-南方全球精选配置基金演示材料.pptVIP

目 录 海外市场投资机会 投资管理 运作管理 相关服务机构介绍 一、海外市场投资机会 过去三年各主要国家货币对美元升值幅度 二、南方全球精选配置证券投资基金 投资管理 投资流程 国家量化精选模型 国家精选流程 选择ETF的原因 在成熟市场中，长期而言，ETF业绩好于大部分共同基金 从1950－1999年，SP500指数的年均回报率为9.3％，远好于美国共同基金的平均收益率4.7%(扣除费用和税后)。 ETF具有如下的优势 低费用； 低税负； 流动性好。 选择ETF的标准 指数的代表性，市场占比高，可以代表目标市场； ETF基金的管理效率：跟踪误差等指标； 流动性； 低管理费。 香港市场主动投资股票的原因 港股选股方法 市场及行业地位（market position）：是否拥有市场主导能力，并能获取超额利润。选取市场占有率（销售收入、净利润等）居行业或者子行业前5名的企业，或选取增长速度超过每年30％的企业。 估值（intrinsic value）：选择价格被市场低估的股票，将会从如下2个方面考虑公司的估值 对上市公司按PEG指标由低到高进行排序，选取各行业排名前30%的股票，绝对值上要求PEG1.2。 用DCF（现金流折现法）、PE（市盈率）或PB（市净率）等方法进行估值，找出绝对或者相对估值被低估的股票。 盈利预期（earning forecast）：目标公司盈利稳定并持续增长，寻找盈利增长近3年年均超过10％的企业，或者当年有突出业绩预期（30%成长）的企业。 良好的趋势（investment trend）：目标公司的长期成长被投资者所认同，在资产持续增值的拉动下，股价有良好的上涨趋势。 模拟组合—发达市场 模拟组合—新兴市场 从2002年5月以来过去五年的收益模拟（人民币） 三、南方全球精选配置证券投资基金 运作管理 基金外币交易会计处理 基金的目标客户 四、南方全球精选配置证券投资基金 相关服务机构 主要服务机构－基金管理人法律顾问 凯威莱德国际律师事务所(Cadwalader,WickershamTaft LLP) 成立于1972年，是美国历史最悠久的律师事务所，目前在纽约，伦敦，夏洛特，华盛顿和北京拥有100多名合伙人和500多名律师。 领先的市场地位 《国际金融法律评论1000》出版的《全球顶尖金融律师事务所指南》中，被评为资本市场、破产与重组、保险、银行与金融、公司、并购及项目融资领域的顶尖律师事务所； 在《钱伯斯英国2007》中，伦敦办公室被评为资本市场，诉讼及重建领域的顶尖律师事务所； 《钱伯斯美国》出版的《2006美国顶尖商业律师》中，被评为资本市场、公司并购、金融服务、医疗、破产和重组、保险、诉讼、航空、房地产、税务及财富管理领域的美国顶尖律师事务所； 《钱伯斯环球》制作的《2006年度世界顶尖律师》中，在资本市场、公司并购、破产、税务、能源与自然资源、私人客户及非洲事务领域该所律师被评为顶尖律师； 在商业抵押贷款证券化交易及资产抵押证券化交易中，一直居于发行人和承销商代理人年度排名的榜首。在2004年全年及2005年上半年度，位居《商业抵押快讯》商业抵押贷款证券交发行人代理人第一名及承销商代理人第一名。 主要服务机构－基金管理人法律顾问 上海源泰律师事务所简介 上海源泰律师事务所是由一批曾在美国、德国、英国、新加坡和香港等地留学和工作的资深律师在上海陆家嘴金融贸易区设立的合伙制律师事务所； 与美国、德国、英国、新加坡和香港等地的国际律师事务所建立了战略伙伴关系，提供跨国境的国际化专业服务； 源泰已向28家基金管理公司提供法律服务，在上海地区的基金法律服务市场的占有率接近80%，在全国的占有率接近50%，名列全国律师事务所第一位； 本所律师曾为二十余家中外合资基金管理公司和内资基金管理公司提供包括公司设立、公司运作、常年法律顾问服务及基金募集和管理等相关的法律服务，积累了丰富的经验； 目前，本所拥有律师及相关专业人士50余人，其中专门提供基金法律服务的律师10余名。 产品卖点之一：投资本基金与投资国内基金在手续上没有任何区别 募集规模：在国家外汇局批准的外汇额度范围内，本基金募集期内的预定募集规模为150亿元人民币。基金管理人可根据实际募集情况向国家外汇局申请追加额度。本基金募集期内的最终募集规模以国家外汇局批准的额度为准，超出部分采用最后一日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。 本基金的业绩比较基准为：60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。 摩根士丹利资本国际指数 (MSCI) 是摩根士丹利资本国际公司主持开发的一系列全球性证券市场指