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投资计划与组合管理原则报告 身为初入金融模拟的新手，我们小组面临自08年金融海啸以来一直不被看好的股市感到十分地没底气。在目前的整个大盘局势受宏观经济的影响而显惫软态势之时，如何在这种状态下尽可能地规避风险，并获取最大的利益是这门课要求我们掌握的重点。关于这个，我们几个经过多次的小组讨论制定了以下的投资计划与组合管理方案： 投资计划 投资基本原则 我们小组4个人投资前经过讨论，决定了以下的投资基本原则，我们决定分工每人分别研究一个行业，并且尽量选择相关程度较小的产业进行投资，资金每人可以自由操作15万，剩下的40万可以用来补仓。同时，我们商议遵循多元化投资的方针，每个人在每个行业里选择2-3只股票，以避免将“鸡蛋放在一个篮子里”从而减少风险。 目标收益 我们期望的是投资收益最大化。可是证券投资不可避免的会有一定风险，而且风险是和收益成正比的，而且如果太过贪心的话，反而容易被套牢，最后经过综合考虑目前的股市情况以及国内外经济形势和国家的一些宏观政策，我们初步定下了我们小组金融模拟的目标收益率—10%到15%。当收益超过10%如果依然看好，可以先抛出部分仓位，并持仓继续观望。 风险控制 我们从接触金融这门学科开始，但认识到进行投资所不可避免的风险问题，关于这点，我们主要分析了一下风险的来源。风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险，来源于风险与收益内部，关于这个我们打算进行股票多源化方式进行最大程度地规避，另一个风险来自于外部，自金融海啸过后，股市不再像早两年的一片大好，每个股民似乎都在赚钱的局面，而是多次再创新低，至今仍未完全反弹。虽然国家有意地制定了一系列的宏观调控政策，上证指数、沪深指数等由于受到国际冲击的影响，恢复缓慢。我们开始操作的时间是9月份，在整个操作期间我们将遇到国庆和元旦，我们认为，这两个节日期间股市必然会有一定波动。一方面，国家宏观政策必定出台以刺激消费，另一方面，个人也将会增加购买量，从而一定程度上带动股市上扬。我们对这一期间的大盘抱有乐观的态度。为了最大程度地规避风险，我们将努力保持投资品种和投资比例的基本稳定性，并遵循成长性原则和多元化原则。多花时间关注大盘走势，实行短期操作长期持有并行的方式，找准时机。另外，我们也考虑到，由于我们小组都是新手，对个股分析不可能很透彻，对大盘走势与预期也不可能会十分准确，所以我们预计我们可能会遭遇一定的亏损。关于在熊市的期间是否操作割肉还是等待未来反弹，我们初步决定了一个可承受的亏损率—20%，当亏损大于这个值时，我们将割肉以保证资金安全。 组合管理 经过协商与讨论，我们决定从以下4个行业入手：银行业、制造业、房地产开发与经营业和电子科技产业。我们选择这几个行业的原因是：第一、我国目前宏观经济仍然处于储蓄大于消费的情况，银行业依然比较稳健发展；第二、制造业是我国发展所必须的一个产业，我国仍处在高速发展阶段，对化工产品，机械产品的需求一直都很大量，再加上中国一重、三一重工之类的公司最近正将崛起划入他们公司的运营目标中，我们对这一产业非常看好；第三、房地产业，虽然政府从8月开始对楼市进行房价调控，但楼房价格依然居高不下，我们经讨论认为，这一行业仍然适合短期操作，而过年后3月左右的政协、人大会议将再次将这一有关民生的问题列入议题，那时房地产可能会受到一定的政策冲击；第四、电子产业，我们认为这一行业的大多数公司如四川长虹、TCL等都有非常雄厚的资金来源，并且有很好的信誉，现在这两家公司正在进行技术改造，新一批的设备将很快面市，而随着人民消费水平的提高，像电视机等这样的电子产品将成为必备品，所以我们认为这一行业的发展空间仍然很大。 经过商讨有了以上的几条考虑之后，我们于9月19日起，陆陆续续地持有了以下几只股票： 中国一重（601106），买入价：3.91，持有股数：2100. 这只股票我们是从较低的仓位买入的，目前已经涨到了3.98，虽然涨幅不多。但是我们从公司的重要事项中了解到，该公司2011年4月与国家核电工程公司签订了4.3亿元的合同，从而进一步拓展了核电产品的范围，我们预计这一生产突破将给公司带来长期的收益。而且在刚过去的“十一”期间，一重又产5台核反应堆压力容器，我们将持有长线的该股，以期待核电行业的反弹。 中信银行（601998），买入价：4.35，持有股数：2000 根据该银行2011年1季报，中信银行一季度实现归属于股东的净利润65.1亿元,同比增加21.9亿元,增幅50.9%。实现营业净收入168.2亿元,同比增长46.5亿元,增幅38.2%,其中利息净收入143.4亿元,同比增长36.7亿元,增幅34.4%,非利息净收入24.9亿元,同比增长9.8亿元,增幅64.9%,占比14.8%,较上年同期提高2.4个百分点。并就一季度业绩召开分析师电话会议。中信