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一、名词解释 国债发行余额管理：即把未清偿的国债的存量数量作为年度控制指标，考核未清偿的国债的存量数额是否超过规定，而不审核当年发行的国债规模。 央行票据：是指中央银行为调整商业银行的超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。是由中央银行发行，商业银行持有，目的是为了吸收商业银行的部分流动性。 认沽权证：又称认售权证，是指在行权期间，认沽权证的投资者可以按约定的价格在市场上将相应的股票买给上市公司。 认购权证：是股票衍生性金融产品。发行者发行一定数量，持有条件的权证，权证持有人在付出一定的权利金持有该权证后，有权在一定的时间，向发行者买进一定数量股票的权证。 报价驱动交易制度：又称做市商交易制度。指在证券交易市场上，证券交易价格由做市商给出，买卖双方并部直接成交，而是通过做市商进行买卖，做市商在其所报的价位上接受证券买卖，并以自有资产或者证券进行证券交易。做市商的报价存在价差，是做市商利润来源。 指令驱动制度：又称委托单驱动制度。证券交易双方将交易指令报给双方的经纪商，经纪商又将该指令呈交到市场，在市场交易中心以买卖双方报价为基准进行撮合，达成交易。投资者买卖交易的对方是其他交易者。在指令驱动交易制度中，买卖双方发出指令时，价格还没决定，而是在指令执行的过程中，价格由多边竞价决定。 期货逐日盯市制度：清算所在每天收市后，已该天每笔期货的清算价格（比如最后一笔交易的价格或者交易的平均价）和每个期货账户的期货头寸的持仓价格，清算出该每一账户的浮动盈亏状况，使经纪公司和投资着了解盈亏状况，从而控制客户，经纪公司和市场的风险。 抵押支撑债券：是资产证券化的一种。是指将流动性较差但能带来一定收益的资产出售给特殊目的公司（SPV），由SPV进行资产结构重组，在金融市场上发行的债券，最终目的是取得融资。 期货对冲平仓机制：是指在期货投资者在期货市场上买进或卖出与其期货合约的品种、数量、交割日期相同但交易方向相反的期货合约，来了解期货交易的行为。 百慕大期权：指可以在到期日前规定的一系列时间行权的期权。 回购协议：是指证券买卖双方签订协议，回购方约定在一定的时间内按约定的价格购回证券的交易行为。 保荐人制度：是指由保荐人（一般指券商）负责发行人的上市推荐和辅导。审核公司发行文件和上市文件内容是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度。 QDII:合格境内机构投资者。在人民币资本项下不可兑换，资本市场部完全流通的情况下，在一国境内设立，经有关部门批准的，有控制的允许国内机构投资者投资者投资境外股票等证券投资业务。 EIF: 交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。 QFII:合格境外机构投资者。合格境外机构投资者制度是指境外专门投资机构投资国内的资格认定制度。 超额配售选择权：又称“绿鞋“，是发行人给与承销商的一种选择权。指在新股发行的一定时间内，在一定的数量范围内，承销商可以从二级市场上买进或者要求发行人超额发行，继而配售给投资者，满足投资者的投资要求的股票发行方法。 期货基差：是指某一时点上，某一商品的现货价格与期货价格的差额。 资本充足率：也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运行和发展的资本要求。一般金融管理当局对商业银行的资本充足率都有要求，以监测银行的抵御风险的能力。 期权实值状态：是指看张期权标的资产的市场价格高于期权实施价格或者看跌期权的标的市场资产的价格低于期权实施价格时，实施期权才能获利，就称这一期权处于实值状态。 看涨期权：又称买入期权，是指在一定的行权期间或者时点上有权按约定的价格买入该标的资产的期权合约。 信用交易：又称保证金交易或者垫头交易，是指证券交易者在买卖证券时，只向证券公司交纳一定的保证金或者证券，由证券公司提供融资或者融券进行交易。 多头套期保值：又称买入套期保值，是指买入一定的期权，以避免现货价格上涨带来的损失。 空头套期保值：又称卖出套期保值，是指买出一定的期权，以避免现货价格下跌带来的损失。 指数基金：是指根据某一指数的构成购买构成该指数的部分或者全部证券，以获得与该指数同样的收益水平。 背兑权证：是指又标的股票发行人以外的第三人发行的（通常为证券公司）一种权利证书，约定持有者在未来某以时间内可以按约定的价格买入该公司股票。 二、论述与分析题 1、公司型基金与契约型基金的区别 （1）设立的法律依据不同：公司法 /信托法 （2）法人资格不同。 契约型无法人资格。 （3）出资人地位不同：前者出资人是股东，后者出资人仅是受益人。 （4）再融资地位不同：前者是法人，可向银行等再融资；后者不行。 （5）期限不同：前者一般可以永久存续，后者有规定存续期。 公司型基金治理较好，无期限约束,经营压力小，较稳定。契约基金治理欠完善，但因非独立法人而可免税，负担