丰和价值证券投资基金2005年第三季度报告.doc

丰和价值证券投资基金2005年第三季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　本基金托管人中国农业银行根据本基金合同的规定，于2005年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：基金丰和 基金代码：184721 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2002年3月22日 报告期末基金份额总额：30亿份 投资目标：本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。 基金管理人名称：嘉实基金管理有限公司 基金托管人名称：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 (一) 主要财务指标 主要财务指标 2005年7月1日至2005年9月30日 基金本期净收益(元) -1,433,483.63 基金份额本期净收益(元) -0.0005 期末基金资产净值(元) 3,110,451,231.92 期末基金份额净值(元) 1.0368 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1.报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.44% 1.55% 2.自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况 注：因本基金合同中没有规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。 四、管理人报告 基金经理情况介绍 赵军先生，基金经理，毕业于南开大学金融系，获硕士学位。6年证券从业经验。先后在中信证券资产管理部和金融产品开发部从事研究工作，2000年进入嘉实基金管理有限公司任研究部总监。现任公司总经理助理兼研究部总监。 刘欣先生，基金经理，经济学硕士，12年证券从业经历。曾任南方证券投资银行部北京总部副总经理。1999年3月进入嘉实基金管理有限公司至今，先后在研究部和基金投资部工作，曾任嘉实成长收益基金基金经理助理和嘉实理财通系列基金基金经理。1.0368元，期内基金净值增长率%。 报告期内，股市迎来了难得的一波上升。但此次上涨并非经济基本面发生了重大变化，而起因主要是股权分置改革，是一次因政策改变而起的行情。具体看，支持此次上涨的因素主要有三点：一是股权分置改革，使流通股股东可因此从非流通股股东获得20％到40％的持股比例的增加；二是在进行股权分置改革同时，主管部门暂停新股发行，并同时多渠道开源，让大量增量资金进入股票市场；三是市场持续大幅下跌，使相当一部分股票的投资风险很低，或者已经进入可投资区域。这三个因素，在短时间内的共同作用，推动市场上涨。但我们认为，在经济大环境的背景下，此次股权分置行情注定是阶段性的。长期看，国内股票市场还是要受经济基本面的影响。而中短期内，能源价格上涨和经济紧缩，将使大多数产业受到伤害。 五、投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例 股票 2,394,345,472.36 76.14% 债券 663,553,774.18 21.10% 国债融券回购 20,000,000.00 0.64% 银行存款及清算备付金合计 54,318,142.07 1.73% 其他资产等 12,276,223.45 0.39% 合计 3,144,493,612.06 100.00% (二) 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 1,515,000.00 0.05% B 采掘业 12,849,687.50